报告行业投资评级 - 维持有色金属行业“同步大市”评级 [2][3] 报告的核心观点 - 受国际局势、美国经济衰退预期、地缘政治冲突等因素影响，大宗商品价格波动加剧，建议关注黄金、铜板块 [3] - 美联储 9 月降息基本确定，短期金属价格或偏弱运行；黄金价格上涨，建议关注黄金板块投资机会；碳酸锂价格回落，行业拐点待察；稀土产品价格或弱势波动调整 [3][4] 各目录总结 有色板块行情回顾 - 8 月沪深 300 下跌 3.51%，有色板块下跌 4.00%，在 30 个行业中排第 11，表现较弱 [3][8][63] - 有色子行业中，其他稀有金属涨 0.40%，钨跌 1.34%，铝跌 1.72%，铜跌 2.32%，锂跌 4.17%，稀土及磁性材料跌 4.47%，镍钴锡锑跌 5.13%，铅锌跌 6.71%，黄金跌 10.96% [3][8][63] - 有色板块个股 31 家上涨，2 家平，91 家下跌 [8][63] 金属价格及库存变动 基本金属 - LME 期货市场基本金属价格涨跌幅度：锌 8.37%、锡 7.93%、铝 6.79%、镍 0.58%、铜 0.29%、铅 -0.77%；SHFE 期货市场基本金属价格涨跌幅度：锡 8.26%、锌 6.20%、铝 4.47%、镍 1.18%、铜 0.84%、铅 -7.59% [15] - 8 月 LME 期货市场基本金属库存增减幅度：铜 30.80%、镍 8.52%、锌 3.64%、锡 -1.49%、铝 -8.81%、铅 -23.45%；SHFE 期货市场基本金属库存增减幅度：铝 30.65%、镍 12.27%、锡 -12.34%、铜 -34.67%、锌 -46.37%、铅 -78.27% [16][18] 贵金属 - 8 月 COMEX 黄金涨 2.98%，SHFE 黄金价格涨 1.76%；COMEX 白银涨 0.02%，SHFE 白银价格涨 1.94%；美元指数下跌 2.23% [20] 小金属 - 8 月主要小金属价格涨跌幅度：钨精矿 8.40%、仲钨酸铵 6.70%、钼铁 2.15%、钼精矿 1.09%、伦敦钴锭 0.00%、锂 -3.23%、碳酸锂 -8.91%、海绵钛 -9.47%、钴 -13.75% [22] 稀土 - 8 月主要稀土品种价格涨跌幅：氧化镨钕 11.45%、氧化钕 10.71%、氧化镨 10.68%、氧化铽 4.44%、氧化镧 0.00%、氧化铈 0.00%、氧化钇铕 0.00%、氧化镝 -0.30% [24] 下游行业需求情况 地产 - 2024 年 7 月，70 个大中城市新建商品住宅价格指数同比下跌 5.3%，环比下降 0.6%；二手住宅价格指数同比下跌 8.2%，环比下降 0.8% [26] - 1 - 7 月全国房地产开发投资 60877 亿元，同比下降 10.2%；住宅投资 46230 亿元，下降 10.6% [26] 汽车 - 7 月汽车产销分别完成 228.6 万辆和 226.2 万辆，环比分别下降 8.8%和 11.4%，同比分别下降 4.8%和 5.2%；1 - 7 月汽车产销分别完成 1617.9 万辆和 1631 万辆，同比分别增长 3.4%和 4.4% [31] - 7 月新能源汽车产销分别完成 98.4 万辆和 99.1 万辆，同比分别增长 22.3%和 27%，新能源汽车新车销量达汽车新车总销量的 43.8%；1 - 7 月新能源汽车产销分别完成 591.4 万辆和 593.4 万辆，同比分别增长 28.8%和 31.1%，新能源汽车新车销量达汽车新车总销量的 36.4% [31] 家电 - 2024 年 1 - 7 月，我国空调累计产量 17661.32 万台，同比上升 9.50%；冷柜累计产量 1543.12 万台，同比上升 14.50%；家用电冰箱累计产量 5860.97 万台，同比上升 7.30%；彩电累计产量 11246.03 万台，同比增长 1.50% [36] 宏观要闻与行业资讯 宏观要闻 - 中央全面深化改革委员会第六次会议强调推动全产业链创新发展，促进投资自由化便利化 [40] - 中共中央政治局审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，聚焦大保护、大开放、高质量发展 [40] - 8 月制造业采购经理指数（PMI）为 49.1%，比上月下降 0.3 个百分点；综合 PMI 产出指数为 50.1%，比上月下降 0.1 个百分点 [41][42] 行业与公司资讯 - 行业资讯：印尼政府考虑替代镍免税期方案；美国将建镓回收厂缓解全球供应紧张 [42] - 公司资讯：多家公司披露半年报，业绩有增有减；部分公司有重大事项、再融资、回购等情况 [43][44][47] 河南省有色金属行业运行情况 河南省有色金属行业重点上市公司月度跟踪 - 8 月河南省有色金属行业重点上市公司月度涨跌幅由高到低：洛阳钼业 0.27%、中孚实业 -0.41%、明泰铝业 -1.80%、焦作万方 -4.56%、豫光金铅 -4.73%、神火股份 -8.51% [48] 河南省有色金属行业重点上市公司近期业绩概况 - 多家公司 2024 年上半年营业收入和净利润有不同程度增长或下降 [50][51][53] 河南省有色金属行业近期要闻 - 中铝洛阳铜加工新建铜及铜合金宽厚板材生产线开工，预计新增产值 14 亿元 [56] - 中铝洛铜铜合金带材获“洛阳市先进制造业十大标志性新产品”称号 [57] - 中色科技项目获中国质量协会质量技术奖二等奖 [58] - 伊川县领导调研伊电集团电解铝产能转移情况 [59] - 中孚实业签订“源网荷储一体化”项目合作协议 [60] - 神火集团创新发展研究院、可再生能源研究院揭牌 [62]