报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 多地出台加力支持设备更新和消费品以旧换新实施方案，以旧换新政策补贴力度加大 [2][29] - 8月乘用车市场零售191.0万辆，同比 -1%，环比 +11%，今年累计零售1347.7万辆，同比 +2%；累计批发1584.9万辆，同比 +3%，换购和增购需求活跃 [2][29] - 8月新能源车市场零售101.5万辆，同比 +42%，环比 +16%，今年累计零售600.4万辆，同比 +35%；9月3日中国汽车能效开发与检测专业联盟成立，新能源汽车将进入能效管理时代 [2][30] - 成都车展众多车企展示搭载AI大模型智能新车型，端到端AI大模型成亮点，智驾技术迭代优化 [2][30] - 8月国内重卡终端市场销量同环比下降，天然气重卡结束20个月同比增长；新能源重卡新增5831辆，同比大增139%，以旧换新政策效果明显 [3][31] 根据相关目录分别进行总结 上周行情回顾 - SW汽车板块报收5072.98点，上涨0.5%；沪深300指数报收3231.35点，下跌 -2.7% [7] - 子板块中，乘用车、商用载客车、商用载货车、汽车零部件板块分别上涨0.4%、1%、4.7%、0.4%，汽车服务板块下跌0% [7] - SW汽车板块周涨跌幅位于行业第1位 [7] - 截止9月6日收盘，汽车行业PE（TTM）为19倍，较前一周上涨0.5% [10] - 个股涨幅前五为华懋科技、湖南天雁、德尔股份、华阳变速、长春一东；跌幅前五为春兴精工、恒帅股份、苏轴股份、大地电气、安徽凤凰 [12] - 上周钢材综合价格、铜价、铝价、天然橡胶期货价格、布伦特原油期货价格、浮法玻璃价格分别下跌 -2.5%、 -1.7%、 -2.1%、 -2.3%、 -9.8%、 -2.3% [14] 市场热点 行业新闻 - 工信部表示愿与匈方加强新能源汽车等领域合作 [17] - 乘联分会预计8月乘用车零售191万辆，同比 -1%；新能源车零售101.5万辆，同比 +42% [17][18] - 我国发布三项智能网联汽车强制性国家标准，2026年1月1日实施 [18] - 多地更新汽车以旧换新政策，单车置换补贴至高10万元 [18] - 2025年将成高阶智驾“跨越鸿沟”决赛点 [18] - 中国汽车能效开发与检测专业联盟成立，新能源汽车将迈入能效管理时代 [18] - 泰国因银行收紧贷款或无法实现电动汽车销量目标 [19] - 新势力品牌月销竞争激烈，头部已升级到2 - 3万辆级别 [19] 公司新闻 - 广汽集团回购A股股份，截至8月31日累计完成回购股份占比1.01% [23] - 铭科精技拟投资3.6亿元建设集团总部增资扩产项目 [23] - 森麒麟董事减持计划期限届满 [24] - 科博达回购注销部分限制性股票，总股本和注册资本减少 [24] - 保隆科技获某自主品牌主机厂空气悬架系统项目定点，生命周期总金额超5亿 [24] - 均胜电子拟回购股份，资金总额1 - 2亿元 [24] - 奥特佳子公司拟收购江苏埃泰斯新能源科技有限公司15.67%股权 [24] - 长青股份在湖北随州投资3000万元设立全资子公司 [24] - 万向钱潮拟发行股份购买资产，预计构成重大资产重组 [24] - 曙光股份子公司收到国家新能源客车推广应用补助资金500万元 [25] 新车快讯 - 8月24 - 30日有多款新车上市，包括福建奔驰奔驰V级、广汽传祺GS3影速等，涵盖混动、燃油、纯电等多种动力类型 [26] 2024年7月欧美各国汽车销量 - 北美合计销量148.2万辆，同比 -1.4%，环比 -4.3% [27] - 西欧合计销量101.0万辆，同比 -4.5%，环比 -26.4% [27] - 中欧/东欧合计销量14.4万辆，同比 -48.0%，环比 -58.0% [27] 核心观点及投资建议 乘用车 - 8月零售和批发数据有同比和环比变化，换购和增购需求活跃，车市带动新车和二手车市场活跃 [29] - 推荐标的有广汽集团、爱柯迪等多家公司 [29] 新能源汽车 - 8月零售和批发数据增长，渗透率提升，近期市场表现强劲，期待9月增量 [30] - 推荐标的有比亚迪、拓普集团等多家公司 [30] 智能汽车 - 车展体现汽车智能化新高度，智驾技术迭代优化 [30] - 推荐标的分两类，一类有赛力斯、长安汽车等，另一类有星宇股份、伯特利等 [3][30] 重卡 - 8月重卡终端市场和天然气重卡销量有变化，新能源重卡增长明显 [31] - 建议关注新能源重卡板块和重卡置换需求释放机会，推荐标的有中国重汽、潍柴动力等 [31] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 报告给出多家公司2024 - 2026年归母净利润、增速、EPS、PE等数据及买入评级 [32][34] - 对各公司有推荐逻辑，如爱柯迪产能扩张、广汽集团品牌发力等 [35][36]