报告的核心观点 1) 中国与非洲建交国实现战略伙伴关系全覆盖,中国与非洲的整体关系提升为新时代全天候命运共同体 [8] 2) 证监会发布新规,拉长离职人员入股禁止期,扩大对离职人员从严监管的范围,提出更高核查要求 [8] 3) 中国8月外汇储备32882.15亿美元,较7月末上升318亿美元,升幅为0.98%;中国8月末黄金储备7280万盎司,连续4个月保持不变 [8] 4) 美联储降息预期增强,金属价格普遍上涨 [19] 5) 造纸企业收入持续增长,利润延续高增,产量持续增长;生活用纸多家企业计划9月上调两次产品价格,预计生活用纸价格将有所恢复 [22] 6) 电网工程完成投资2947亿元,同比增长19.2%;电气设备出口同比增速维持高位 [24] 7) 光伏行业过度内卷,产能过剩造成的产品价格大幅下行已严重损伤企业盈利水平,头部企业有望凭借规模优势、成本优势、销售渠道优势以及资金实力渡过行业低谷 [25][26] 8) 核电机组加快核准,用电量维持高增速 [27] 9) 以旧换新政策效果初显,华为合作新进展,新车周期持续 [28][29] 10) 券商板块中报业绩下滑,短期内券商板块有望由前期的单边下跌转为底部宽幅震荡 [31][32] 报告内容总结 宏观经济 1) 中国与非洲建交国实现战略伙伴关系全覆盖,中国与非洲的整体关系提升为新时代全天候命运共同体 [8] 2) 证监会发布新规,拉长离职人员入股禁止期,扩大对离职人员从严监管的范围,提出更高核查要求 [8] 3) 中国8月外汇储备32882.15亿美元,较7月末上升318亿美元,升幅为0.98%;中国8月末黄金储备7280万盎司,连续4个月保持不变 [8] 4) 美联储降息预期增强,金属价格普遍上涨 [19] 行业分析 造纸行业 1) 造纸企业收入持续增长,利润延续高增,产量持续增长;生活用纸多家企业计划9月上调两次产品价格,预计生活用纸价格将有所恢复 [22] 电力设备行业 1) 电网工程完成投资2947亿元,同比增长19.2%;电气设备出口同比增速维持高位 [24] 光伏行业 1) 光伏行业过度内卷,产能过剩造成的产品价格大幅下行已严重损伤企业盈利水平,头部企业有望凭借规模优势、成本优势、销售渠道优势以及资金实力渡过行业低谷 [25][26] 电力行业 1) 核电机组加快核准,用电量维持高增速 [27] 汽车行业 1) 以旧换新政策效果初显,华为合作新进展,新车周期持续 [28][29] 券商行业 1) 券商板块中报业绩下滑,短期内券商板块有望由前期的单边下跌转为底部宽幅震荡 [31][32]