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中鼎股份:公司半年报点评:积极布局海外工厂,空悬、热管理业务持续推进

报告公司投资评级 - 中鼎股份的投资评级为"优于大市",维持 [1] 报告的核心观点 空气悬挂业务持续推进 - 中鼎股份旗下子公司鼎瑜科技专注于空气弹簧的研发、生产,并持续推进技术突破,不断提升产品性能,目前空气弹簧及储气罐产品已获得项目定点,同时公司也在加快布局磁流变减震器项目 [3] - 截至目前公司国内空悬业务已获订单总产值约为144亿元,其中总成产品订单总产值约为17亿元,未来有望拿到更多项目定点 [3] 积极布局海外轻量化市场 - 公司正在斯洛伐克及墨西哥建设轻量化工厂,对底盘实施轻量化可带来油耗、操控等方面的收益 [4] - 旗下子公司四川望锦公司拥有球头铰链总成产品的全球领先技术,2024年上半年轻量化业务累计获得订单约为46亿元 [4] 大力推进新能源汽车热管理管路系统总成业务 - 子公司中鼎流体及中鼎智能热系统主导热管理系统总成业务的发展,已推出系列化储能液冷机组、超算中心浸没式液冷机组等产品,2024年上半年热管理系统业务累计获得订单约为56亿元 [4] 财务数据总结 - 2024年预计营收199亿元,同比增长15.7%;归母净利润14.5亿元,同比增长28.2% [5] - 2024年预计毛利率21.9%,净资产收益率10.9% [5] - 2024年预计EPS为1.10元 [5] - 公司估值处于合理区间,2024年PE为10.63倍 [6]