报告公司投资评级 - 报告维持三利谱(002876.SZ)的"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司单季度营收创历史新高,单二季度收入6.41亿元,同比增长17.22%,环比增长18.09%,主要系前期扩产项目产能利用率提升 [5] - 利润率方面,二季度销售毛利率14.42%,同比提升1.12pct,环比下降2.85pct;销售净利率3.85%,同比提升1.69pct,环比下降1.88pct,结合收入增长,公司通过以价促销的方式在备货旺季继续提升了市场份额,但带来了短期盈利水平的压力 [5] - 公司的主要看点包括:1)合肥二期新产能落地,1720mm生产线有望改善大尺寸业务利润率;2)持续推进关键性技术攻关和创新产品开发,实现全国产化材料制成高端产品的销量增长;3)柔性OLED率先实现国产替代突破 [5] - 预计公司2024-2026年EPS为0.80、1.26和2.06,对应PE分别为25.34、16.11和9.87 [5] 财务数据总结 - 2024年中报期内,公司实现营业收入11.83亿元,同比增长21.70%;实现归母净利润0.54亿元,同比增长131.19%;实现扣非归母净利润0.65亿元,同比增长466.75% [5] - 2024年二季度,公司销售毛利率14.42%,同比提升1.12pct,环比下降2.85pct;销售净利率3.85%,同比提升1.69pct,环比下降1.88pct [5] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为2705/3716/4695百万元,归母净利润分别为140/220/359百万元 [10]