报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 化妆品板块消费者消费趋于平常化、理性化，珀莱雅、巨子生物等优质国货品牌不断崛起，国产渗透率提升仍有空间，建议关注自身产品力强、消费者认可度高的标的 [9] - 医美板块供需双发展、渗透率提升、合规化趋严、国产替代率提升仍为主旋律，重组胶原蛋白、再生类等新兴赛道具备布局价值，推荐关注合规产品线丰富的龙头企业爱美客以及积极布局医美赛道的江苏吴中 [9] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 本周沪深300指数下跌2.71%，申万美容护理指数下跌3.83%，行业跑输大盘1.12pcts，涨幅在全部申万一级行业中排倒数第六位 [7] - 美容护理、上证指数、沪深300本周涨跌幅分别为-3.83%、-2.69%、-2.71%，上一周涨跌幅分别为4.19%、-0.43%、-0.17%，年初至今涨跌幅分别为-26.19%、-7.03%、-5.82% [14] - 本周板块内涨幅前五的个股分别为力合科创（2.50%）、名臣健康（2.08%）、百亚股份（0.49%）、两面针（-0.27%）、丸美股份（-0.36%）；跌幅前五的个股分别为登康口腔（-8.72%）、珀莱雅（-6.05%）、科思股份（-5.90%）、爱美客（-5.65%）、嘉亨家化（-5.23%） [7][16] 行业新闻 - 8月美容护肤、香水、彩妆、美容/个护仪器、美容美体医疗器械5个二级类目GMV分别占67.28%、2.06%、26.45%、2.41%、1.8% [19] - 美容护肤、彩妆同比增长24.65%/13.27%，美容/个护仪器同比下滑超36%，美容美体医疗器械保持50%以上的同比增速 [19] 上市公司新闻与公告 - 倍加洁拟投资约5500万元人民币在越南建设湿巾、牙刷生产基地，分两期实施，一期投资3590.90万元人民币，二期投资1909.10万元人民币，以应对国际贸易摩擦，完善海外制造基地战略布局 [8][23] - 巨子生物重组人XVII型胶原蛋白的制备方法及应用获国家知识产权局正式授权，该发明选取的截短蛋白具有良好毛囊修复、毛发再生等生物活性，推动公司竞争壁垒建设和行业革新发展 [8][25] - 9月7日，颐莲在济南明水古城的首家线下旗舰店落成，实现跨界融合与创新拓展，标志传统文化与现代美学完美融合 [8][24] 数据跟踪 - 2024年7月，国内社会消费品零售总额37757亿元，同比增长2.7%，其中化妆品零售额为245亿元，同比下降6.1%，1 - 6月化妆品零售额累计同比增长0.3% [26]