报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - NAND颗粒市场价格小幅波动，2024Q2消费类NAND Flash市场规模环比增长18.6%至180.0亿美元；上周（0902 - 0906）NAND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为2.32%至15.97%，平均涨跌幅为1.72% [1] - DRAM颗粒价格小幅波动，三星公布DDR发展路线图；上周（0902 - 0906）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 3.02%至 - 0.04%，平均涨跌幅为 - 0.82% [1] - SK海力士利川工厂M10F转型HBM生产线，正在建设基础设施以应对HBM快速增长的需求 [1] - 市场端渠道SSD和内存价格小幅下跌，eMMC和UFS价格环比持平；今年前两季度全球PC市场出货量增长缓慢，国内市场尤为严峻，三季度国内需求持续低迷，PC存储产品供需失衡，库存缓慢消化 [1] - 持续看好受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等 [1] 根据相关目录分别进行总结 存储芯片周度价格跟踪 - NAND：上周（0902 - 0906）NAND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为2.32%至15.97%，平均涨跌幅为1.72%；其中4个料号价格持平，12个料号价格上涨，6个料号价格下跌 [1] - DRAM：上周（0902 - 0906）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 3.02%至 - 0.04%，平均涨跌幅为 - 0.82%；0个料号呈上涨趋势，18个料号呈下降趋势，0个料号价格持平 [1] 行业新闻 - 现货存储供应端市场出现松动，渠道市场下跌空间缩窄，9月渠道价格稍有稳定，处于低位区间盘整，嵌入式维持不变，行业SSD和内存条价格全面小幅下调；去年PC市场出货量下滑，今年全球增长缓慢，国内市场尤为严峻，三季度国内PC需求依旧低迷，加剧SSD和内存条供过于求；9月对存储品牌厂商是战略关键期，海外备货季将至；嵌入式市场因供应波动，新制程产品导入速度各异，领先者将抢占先机 [11] - SK海力士利川工厂M10F转型HBM生产线，正在建设基础设施以应对HBM快速增长的需求，除NVIDIA外，还向谷歌和亚马逊等公司供应HBM，预计设备订单将于今年第四季度开始，将引进先进的存储器堆叠封装设备和测试设备 [12] - 三星电子公布DDR发展路线图，计划2024年推出采用1c nm制程技术的DDR内存，提供32Gb颗粒容量产品；2026年推出最后一代10nm级工艺的1d nm DDR内存，提供最大32Gb颗粒容量；2027年迈入10nm以下级DRAM制程节点，发布采用0a nm工艺的DDR内存产品，内存单颗粒容量提升至48Gb（即6GB）；还介绍了LPDDR5 - PIM产品，能显著提升系统的能效和性能 [13] - 2024年二季度全球NANDFlash市场规模环比增长18.6%至180.0亿美元，DRAM市场规模环比增长24.9%至234.2亿美元；全球存储市场规模二季度环比增长22.1%至414.2亿美元，同比大增108.7%；2024年上半年，全球存储市场规模达753.3亿美元，同比增长97.7%；驱动存储市场复苏的原因包括市场修复回归、原厂主动减产及削减资本开支、AI算力基建需求飙升 [14][15] 公司动态 - 协创数据存储相关产品实行以销定产、以产定购策略，根据客户订单及销售预测安排采购和生产计划，通过提前约定价格管控风险，存储相关产品毛利率较稳定；在智能物联终端业务方面，不断优化产品布局和业务模式，提升高附加值产品销售占比，开拓新型业务模式，加强新客户开发和新兴产品研究应用，主要产品包括智能摄像机等多种产品，已与多家知名科技型企业及国内知名电商建立长期稳定合作关系，与华为未有相关合作；跨境电商云业务主要面向海内外中小企业用户，提供社交矩阵以及海外直播服务，参加了深圳国际跨境电商交易博览会 [16][18][19] - 佰维存储深耕半导体存储器产业链，布局存储解决方案研发、主控芯片设计、存储器封测/晶圆级先进封测和存储测试机等产业链关键环节 [17] - 东芯股份是聚焦存储芯片设计研发的Fabless设计企业，为应对存储行业周期性波动，提升产品品类，从多方面进行产业链上下游整合工作，以存储为核心向“存、算、联”一体化领域进行技术探索，拓展行业应用领域，优化业务布局；在WIFI7领域新设立子公司亿芯通感，在GPU领域对外投资上海砺算，业务布局与主营业务有协同性，有助于提升整体研发实力和核心竞争力 [21] 公司公告 - 2024年9月2日，兆易创新拟回购数量约为136.36万股，约占公司目前总股本的0.20%；按回购金额上限人民币2亿元，回购价格上限110元/股测算，拟回购数量约为181.82万股，约占公司目前总股本的0.27% [22] - 2024年9月2日，澜起科技本激励计划拟向激励对象授予454.10万股限制性股票，占本激励计划草案公告时公司股本总额114,253.7710万股的0.40%；其中首次授予363.28万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.32%，首次授予占本次授予权益总额的80.00%；预留90.82万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.08%，预留部分占本次授予权益总额的20.00% [22] - 2024年9月3日，东芯股份截至2024年8月31日，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份5,359,212股，占公司总股本442,249,758股的比例为1.2118%，与上次披露数相比增加0.7456%，回购成交的最高价为20.00元/股，最低价为16.67元/股，支付的资金总额为人民币97,726,401.87元 [22] - 2024年9月4日，德明利公司董事会审议通过《关于向2024年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》，决定以2024年9月4日为授予日，向符合授予条件的82名激励对象首次授予限制性股票113.25万股，授予价格为45.03元/股 [22]