报告行业投资评级 - 电子行业投资评级为推荐（维持）[2] 报告的核心观点 - 高通推出Snapdragon X Plus平台巩固其在轻薄型PC市场地位，端侧AI潜力大，苹果有望成引领者，推荐鹏鼎控股、立讯精密等[3][22] - 鸿海精密8月销售额创新高，AI浪潮带动算力需求爆发，建议关注沪电股份、工业富联等[3][22] - 美国升级半导体出口管制，半导体自主可控重要性凸显，国产化是未来3年行业主线，建议关注北方华创、拓荆科技等[3][23] - 上游领域库存去化基本完成，部分品类价格和稼动率触底回升，相关公司业绩迎来拐点，各细分领域有对应关注公司[3][24] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 9月2日 - 9月6日市场整体下跌，申万电子行业指数表现差于市场整体，下跌5.27%，在所有一级行业中排序30/31 [7] - 电子行业470家上市公司中63家上涨，407家下跌，涨幅前五为深圳华强、伟时电子等，跌幅前五为智动力、胜宏科技等[7][11] 子行业新闻 半导体 - 2024年Q2全球GPU出货量环比增长1.8%，同比增长16%，2024 - 2026年预测复合年增长率为4.2%，预计第三季度出货量增长7.6% [12] - SEMI预估今年全球半导体营收增长20%，明年再增长20%，AI芯片及存储是主要增长动能[12][13] - 2024年全球存储市场规模涨幅将达64%至1488亿美元，NAND Flash和DRAM市场规模均有增长[13] - 今年上半年中国大陆芯片设备支出约1779亿元，超过台、韩、美总和，预计全年支出达500亿美元[13] AI、物联网、汽车电子 - 台积电将开发为OpenAI Sora定制的A16埃米级工艺芯片，预计2026年下半年量产，苹果和OpenAI预定产能[15] - “端到端”智驾系统优势明显，特斯拉带动多家车企锚定端到端大模型[15] 创新电子&智能穿戴 - 苹果Vision Pro生态发展迅猛，安卓系XR阵营面临挑战，短期内难弥补与Vision Pro的生态体验差距[16] - 研究显示使用VR/AR会短暂改变用户对现实世界的位置感知能力，AR用户恢复更快[16][17] 手机&5G - 魅族首款AI手机Lucky 08本月将发布，Flyme AIOS手机版操作系统已全量推送[18] - 国内首个五星5G工厂中兴通讯南京智能滨江5G工厂建设完成并通过认证，成为行业标杆[19] LCD、LED - 9月电视面板需求偏弱，部分尺寸价格下跌，面板厂计划10月初停产调控产能，32吋与43吋有望率先止跌[20] - 2024年AMOLED手机面板出货量预估将突破8.4亿片，较2023年增长近25%，预计2025年出货量超8.7亿片[21] 行业投资策略、周观点 - 高通推出平台加大挑战英特尔和AMD地位的力道，端侧AI潜力大，推荐鹏鼎控股、立讯精密等[3][22] - 鸿海精密营收恢复，AI浪潮带动相关环节价值量提升，建议关注沪电股份、工业富联等[3][22] - 美国升级出口管制，半导体自主可控重要性凸显，国产化带动半导体设备等行业景气，建议关注北方华创等[3][23] - 先进封装技术成长空间广阔，建议关注兴森科技、华海诚科等[3][24] - 上游领域库存去化完成，部分品类触底回升，各细分领域有对应关注公司[3][24]