行业投资评级 - 维持行业"强于大市"投资评级 [1] - 截止 2024 年 9 月 10 日，锂电池和创业板估值分别为 18.55 倍和 25.68 倍，结合行业发展前景，维持行业"强于大市"评级 [1] 行情回顾 - 2024 年 8 月，锂电池板块指数下跌 3.77%，新能源汽车指数下跌 6.70%，而同期沪深 300 指数下跌 2.86%，锂电池指数走势弱于沪深 300 指数 [6][7] - 2024 年 8 月，锂电池概念板块中上涨个股 15 只，下跌个股 83 只，个股涨跌中位数为下跌 4.48% [6] - 豫股相关标的中，多氟多下跌 8.27%，易成新能下跌 5.88%，天力锂能下跌 0.89%，天力锂能走势强于板块指数走势和板块个股涨跌中位数 [8][9] 新能源汽车销量 - 2024 年 8 月，我国新能源汽车销售 110.0 万辆，同比增长 30.02%，环比增长 11.0%，8 月月度销量占比 44.84%，创同期历史新高 [10] - 2024 年 8 月，我国纯电动新能源汽车销售 64.60 万辆，同比增长 8.21%，环比增长 17.24%，占比 58.73% [11][12] - 2024 年 8 月，比亚迪新能源汽车销售 37.31 万辆，同比增长 35.97%，环比增长 8.97% [15][16] - 2024 年 7 月，全球新能源乘用车销量 134.40 万辆，同比增长 21.68% [19] 动力电池 - 2024 年 7 月，我国动力电池装机 41.60GWh，同比增长 29.04%，其中三元材料装机占比 27.40% [25][26][27][28] - 2024 年 7 月，宁德时代、比亚迪和中创新航动力电池装机量位居前三 [29] 产业链价格 - 2024 年 9 月 10 日，电池级碳酸锂价格为 7.20 万元/吨，较 2024 年 8 月初下跌 10.0% [32][33] - 2024 年 9 月 10 日，电解钴价格 17.05 万元/吨，较 2024 年 8 月初下跌 14.75%，短期预计震荡为主 [33][34] - 2024 年 9 月 10 日，三元 523 正极材料价格为 10.85 万元/吨，较 2024 年 8 月初下跌 3.56% [36][37] - 2024 年 9 月 10 日，磷酸铁锂价格 3.37 万元/吨，较 2024 年 8 月初下跌 7.16%，短期总体承压 [36][37] 公司要闻 - 宁德时代洛阳基地二期项目正式开工，9 个产业链企业同步签约落 [53] - 宁德时代洛阳基地一期项目电池工厂正式投产，首个麒麟电池在河南洛阳完成封装 [53] - 河南省平顶山市舞钢市人民政府与平高集团、明阳集团签约独立共享储能电站项目和用户侧储能建设项目 [53] - 宁德时代与河南洛阳市人民政府、国宏集团签署进一步加强和深化合作的协议，拟在现有中州时代项目一期基础上新增建设年产 60GWh 中州时代项目二期 [53] 风险提示 - 行业政策执行力度不及预期 - 细分领域价格大幅波动 - 新能源汽车销量不及预期 - 行业竞争加剧 - 盐湖提锂进展超预期 - 系统风险 [60]