报告公司投资评级 - 公司控股股东一致行动人华能结构调整1号基金于2024年9月9日增持公司0.0956%股份,并表示将在未来3个月内继续增持不低于0.15%不高于0.21%的公司股份,彰显了对公司远期发展的充足信心[4] - 公司当前估值较低,PE仅8.07倍,处于过去10年4%分位数,具有较高的投资价值[4] 报告的核心观点 - 火电电量和成本均已经触底回升,火电景气度有望持续改善[5] - 公司2024-2026年EPS预计分别为0.79元、0.91元和1.01元,对应PE为8.07倍、6.99倍和6.34倍,维持"买入"评级[5] 分类总结 公司基本情况 - 公司当前股价为6.38元,总股本156.98亿股,流通A股109.98亿股[7] - 公司最近12个月股价在6.35-10.22元之间波动[7] 财务数据 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为2,482.75亿元、2,502.72亿元和2,532.23亿元[11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为124.13亿元、143.19亿元和157.86亿元,对应EPS为0.79元、0.91元和1.01元[11] - 公司资产负债率预计在68.9%-69.4%之间[11] 投资建议 - 维持公司"买入"评级,目标价格对应的PE为8.07倍、6.99倍和6.34倍[5]