行业投资评级 - 行业评级为"增持" [1] 报告的核心观点 - 政策持续推出,助力车路协同与智能网联发展 [4][5] - 数据互联互通是车路云一体化系统应用的基础,数据利用顶层政策年内推出 [7] - 数据管理平台为高阶智驾提供管理服务,打通数据闭环,云端算力是关键 [8][9][10] - 车路云一体化建设不断推进,关注相关投资机会 [11] 行业分析 光伏设备 - N型渗透率加速提升,设备龙头企业具备技术创新、客户基础以及规模效应的优势 [12] - 从整体来看,光伏产业链价格中枢下移,成本和效率成为产业聚焦的核心 [12] 锂电设备 - 新技术带来新需求,如复合集流体、大圆柱等 [12] - 主业拓展,平台型公司和电力电子、激光加工技术具备延展性 [12] - 出口链,海外扩产有望出现结构加速 [12] 储能 - 发电侧和用户侧储能均迎来重磅政策利好,推动储能全面发展 [12] 氢能源 - 绿氢符合碳中和要求,随着光伏和风电快速发展,看好光伏制氢和风电制氢 [12] 其他行业 - 激光设备:激光自动化设备市场格局分散,但在锂电、光伏等高景气行业有大规模应用 [13] - 工程机械:强者恒强,建议关注龙头公司 [13] - 半导体设备:全球市场未来十年翻倍增长,国产替代是必然趋势 [13] - 自动化:刀具市场规模大,存量需求稳定,头部企业有望迎来高速成长 [13] - 碳中和:换电领域千亿市场规模正在形成,碳交易市场有望量价齐升 [13]