报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告的核心观点 - 2024年1 - 7月电网及电源设备、风电、光伏行业有不同表现，电网投资建设企稳，核电机组核准加速 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 电源及电网信息设备 行业基本信息 - 2024年1 - 7月电网基本建设投资完成额2947亿元，累计增速19.17%，7月单月投资建设额407亿元，环比减少51.37%；电源基本建设额4158亿元，累计增速回落至3.6%，火电和核电投资额增速为正，风光水投资有放缓趋势 [10] - 1 - 7月发电装机累计新增为正的有光伏、风电和水电，7月环比各类电源新增装机增长均为负 [11] - 1 - 7月全社会、一二三产和城乡居民用电量累计增速持续下降，但环比数据有明显改善 [14] - 2024年1 - 7月逆变器出口金额合计340.85亿元，同比降幅收窄至28.73%，环比下滑；前三出口国为荷兰、巴西、印度，亚洲和南美洲巴西需求景气度高，欧洲需求疲软 [19] 个股情况 - 电网设备企业中，海兴电力等业绩表现亮眼，线缆部件企业业绩分化，精达股份和神马电力增长原因不同 [22] 风电 行业基本信息 - 2024年1 - 7月新增风电装机容量29.91GW，同比增长13.68%，累计并网装机容量470.53GW，占比15.16%，7月单月新增装机4.07GW，同比增加22.59%，环比减少33.06% [24] - 1 - 7月全国发电设备累计平均利用1994时，风电1293小时，均比上年同期减少 [27] - 7月全国风电利用率为97.9%，同比 - 0.5pct，环比 + 0.3pct；1 - 7月为96.3%，同比 - 0.7pct，环比 + 0.2pct，部分地区利用率小于95% [30] 个股情况 - 风电设备企业业绩有差异，整机企业和零部件企业营收和归母净利润增速不同 [33] 光伏 行业基本信息 - 2024年1 - 7月全国新增光伏装机容量123.53GW，同比增长27.14%，累计并网装机容量735.57GW，占比23.70%，7月新增装机21.05GW，同比增长12.33%，环比减少9.77% [34] - 2023年7月我国太阳能电池出口金额同比负增18.3%，1 - 7月累计出口同比负增31.2%；2024年7月出口约19.6GW光伏组件，环比下降11%，同比上升35%，1 - 7月共出口约151GW，同比上升26%，7月前五大进口市场占全球市场71% [35][38] - 预计多晶硅市场价格弱稳运行 [38] - 7月全国光伏利用率为97.6%，同比 - 1.1pct，环比 - 0.7pct；1 - 7月为97.1%，同比 - 1.2pct，环比 + 0.1pct，部分地区利用率小于95% [38] 个股情况 - 光伏半年报表现分化，硅料硅片和组件板块营收和盈利承压，逆变器表现各异 [42] 行业重点新闻 国常会核准五个核电项目 - 8月19日国务院常务会议核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目，强调核电安全，核电发展确定性高，产业链机遇大，利于四代高温气冷堆商业化 [44][46] 国家能源局发布2024年7月全国可再生能源绿色电力证书核发及交易数据 - 2024年7月核发绿证1.82亿个，截至7月底累计核发8.89亿个；7月交易绿证2447万个，截至7月底累计交易2.91亿个，绿证核发全面实施将使我国成全球最大绿证市场 [47]