报告行业投资评级 - 维持行业“同步大市”投资评级 [12] 报告的核心观点 - 河南省出台相关政策及实施细则加力支持“两新”，各地以旧换新政策持续落地促进家装厨卫以旧换新，有望拉动家居消费；家居板块估值处于历史低位，在地产政策托底及国家支持下未来板块估值存提振预期 [12] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 河南省发展改革委会同有关部门研究起草《河南省加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》，已获省政府同意，目的是以“两新”政策拉动有效投资、激发消费潜力、推动节能降碳 [4] 投资要点 - 前期河南省“两新”政策实施效果已初步显现，设备更新方面全省设备工器具购置投资增速大幅回升，前七个月同比增长3.1%，工业等领域更新设备33万余台套，供水等设施更新改造3100多公里；消费品以旧换新方面前七个月全省社会消费品零售总额增速5.6%，较国家增速高出2.1个百分点，汽车报废更新超6万辆，家电以旧换新超19万台；循环利用体系建设方面已建成废弃物回收点2850个，新建分拣中心5个，供销社系统再生资源销售额38.5亿元，同比增长29.16%；标准体系建设方面在节能降碳等领域制定发布实施地方标准97项，发布团体标准17项 [5] - 河南省研究起草实施方案进一步推动“两新”工作深入开展，方案特点为支持力度大，资金总额超100亿元；受众范围广，资金支持范围涵盖常用消费品及多领域；工作目标实，力争全年实现多项更新和消费目标；申请程序简，采取线上+线下结合方式，开发“河南焕新”小程序及各领域线上申领小程序 [6][9] - 河南省商务厅等8部门印发相关实施细则推动政策落实落细，家电以旧换新补贴细则对8类家电产品给予补贴，实施时间为2024年9月10日至12月31日，不同能效产品补贴比例不同，每件补贴不超过2000元；汽车置换更新补贴细则自2024年7月25日至12月31日，按购车价格分档给予个人消费者一次性补贴 [10] - 家居方面支持旧房装修、厨卫改造、适老化及智能家居，对所用物品和材料购置费用给予补贴，具体细则由省商务厅牵头制定，还将推广绿色建材和装配式装修技术，鼓励地市开展相关活动，结合住房“卖旧买新、以旧换新”推动释放家装家居消费需求 [11][12] 投资建议 - 维持行业“同步大市”投资评级，建议关注家居相关龙头企业欧派家居、索菲亚、公牛集团等 [12]