报告行业投资评级 - 维持行业“同步大市”的投资评级 [4][33] 报告的核心观点 - 2024年8月中信基础化工行业指数下跌4.18%，跑输上证综指和沪深300指数，行业整体表现在30个中信一级行业中排第12位；近一年来，中信基础化工指数下跌24.91%，跑输上证综指和沪深300指数，排名第21位 [3][7] - 2024年8月，33个中信三级子行业中5个上涨、28个下跌，复合肥、民爆用品和磷肥及磷化工行业涨幅居前，氟化工、电子化学品、纯碱行业跌幅居前；基础化工板块506只个股中139支上涨、365支下跌，*ST宁科、ST红太阳等涨幅居前，盟固利、正丹股份等跌幅居前 [3][8] - 2024年8月国际油价下跌，WTI原油跌5.60%，布伦特原油跌2.38%；卓创资讯跟踪的317个产品中105个品种上涨、165个品种下跌，化工产品价格整体延续回调但幅度放缓 [3][27] - 2024年9月投资策略建议关注油价替代路线的煤化工、轻烃化工行业，以及供给端紧缺和需求增长带来景气上行的磷化工、轮胎行业 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 板块行情回顾 - 2024年8月中信基础化工行业指数下跌4.18%，跑输上证综指0.89个百分点、沪深300指数0.67个百分点，在30个中信一级行业中排第12位；近一年下跌24.91%，跑输上证综指16.01个百分点、沪深300指数13.12个百分点，排名第21位 [3][7] 子行业及个股行情回顾 - 2024年8月，33个中信三级子行业中5个上涨、28个下跌，复合肥、民爆用品和磷肥及磷化工行业涨幅居前，氟化工、电子化学品、纯碱行业跌幅居前 [3][8] - 2024年8月，基础化工板块506只个股中139支上涨、365支下跌，*ST宁科、ST红太阳等涨幅居前，盟固利、正丹股份等跌幅居前 [3][8] 行业与公司要闻回顾 - 2024年8月，全国工业生产者出厂价格同比降1.8%、环比降0.7%，购进价格同比降0.8%、环比降0.6%，化学原料和化学制品制造业价格同比降1.2%、环比降0.9% [9] - 2023年中国能源转型投资达6760亿美元，是全球最多的国家，出口风电光伏产品助力其他国家减排二氧化碳约8.1亿吨；下一步将深化能源改革、完善能源法治、加强规划引领、强化能源监管 [11] - 2024年1 - 7月，全国固定资产投资同比增长3.6%，化学原料和化学制品制造业投资增长9.9% [13] - 欧亚经济联盟发布对华钛白粉反倾销终裁，建议对中国生产商/出口商征5年反倾销税，部分企业税率为14.27%，其他为16.25% [13] - 中国五矿及所属子企业拟与青海省国资委等共同组建中国盐湖工业集团有限公司，盐湖股份控股股东和实控人将变更 [15] - 8月30日瓶片期货在郑商所挂牌交易，可与现有聚酯品种联动，完善产业链期货品种体系 [17] - 2024年上半年我国钾肥产、供、销“三增长”，生产实物量458万吨，同比增长5.6%；进口653万吨，同比增长24.1%；表观消费量1100万吨，较2023年增长17.3%，但行业营收和利润下降 [18] - 未来三年内北美LNG出口能力将翻番，由2023年水平增至244亿立方英尺/日 [19] 河南上市公司行情及行业要闻 河南上市公司行情回顾 - 2024年8月，17家河南基础化工行业上市公司中2家上涨、15家下跌，新乡化纤、神马股份等表现居前，东方碳素、利通科技等表现居后 [20] 河南省化工行业及上市公司近期要闻 - 河南省工信厅发布《河南省绿色制造体系梯度培育及管理暂行办法》，将从纵向和横向两个维度建立培育机制，推动行业绿色低碳转型升级 [21][22] - “四省一区”化工产业发展战略联盟成立，将推动区域协调发展、做好顶层设计、促进产业融合、推动科技创新和区域协同服务 [23][24] 河南省基础化工上市公司中报情况 - 2024上半年，河南省17家基础化工行业上市公司合计营收385.99亿元，同比增加3.85%，归母净利润29.32亿元，同比增加12.90% [25] 产品价格跟踪 产品价格涨跌跌幅排名 - 2024年8月国际油价下跌，WTI原油跌5.60%，报73.55美元/桶，布伦特原油跌2.38%，报78.80美元/桶 [3][27] - 卓创资讯跟踪的317个产品中105个品种上涨、165个品种下跌，乙醇胺、烟片胶等涨幅居前，MIBK、BDO等跌幅居前，化工产品价格整体回调幅度放缓 [3][27] 行业评级及投资观点 - 截止2024年9月12日，中信基础化工板块TTM市盈率为18.25倍，低于2010年以来行业平均水平，在30个中信一级行业中位居20位，维持“同步大市”投资评级 [33] - 2023年以来化工产品价格和行业景气下行，随着新增产能放缓和需求复苏，行业景气有望底部回升，2024年中报显示行业景气下滑态势放缓，二季度盈利环比改善 [36] - 投资思路建议关注具有成本优势的煤化工和轻烃化工，以及供给紧张、需求增长的磷化工和轮胎行业 [2][36]