报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为优于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - OpenAI发布新模型o1，性能优秀，增加训练、推理能力需求，光模块或迎投资机会；海外云厂商资本开支快速增长，算力投资和需求两旺；1.6T光模块预计2024年末逐步量产出货，硅光是重要发展方向；产业链已做好1.6T光模块供货准备，配套产品需求有望增长[2][12] - AI大模型发展对网络带宽提出更高要求，加速光模块从800G向1.6T演进，硅光方案在多方面表现良好，预计在1.6T光模块成主流[2][13] - 我国可回收火箭研发正常推进，朱雀三号等有明确时间节点，若成功落地将降低卫星互联网建设成本，助力我国卫星互联网“后发先至”[2][13] - 本周通信（中信）上涨2.16%，通信产业维持低位震荡但有上行趋势，重点看好北斗产业链、商业航天领域投资机会[6][21] 根据相关目录分别进行总结 投资策略 投资要点 - 草莓模型推动训练、推理新需求，光模块及周边配套受益：OpenAI o1模型性能佳，海外云厂商资本开支增长，AI大客户提出1.6T光模块需求，光博会展示相关产品，产业链做好供货准备，配套产品需求或增长[2][12] - AI需求带动光模块技术持续升级，硅光方案是重要的发展方向之一：AI大模型促使光模块从800G向1.6T演进，硅光方案优势明显，预计在1.6T光模块成主流[2][13] - 卫星互联网低成本建设时点明确：朱雀三号等可回收火箭研发进展顺利，有明确首飞和复用时间，若成功将降低卫星互联网建设成本[2][13] 行业要闻 - 朱雀三号可复用火箭十公里级垂直起降飞行试验任务圆满成功：9月11日试验成功，多项技术获验证，预计2025年首飞、2026年一子级回收复用，有望降低卫星互联网建设成本，建议关注相关公司[3][15] - SpaceX猎鹰9号火箭成功发射龙飞船：9月10日发射，12日开展商业太空行走，任务含高轨载人飞行等内容，为我国商业航天提供蓝本，建议关注相关公司[3][16] - OPEN AI草莓大模型发布：9月13日发布o1及o1 - mini模型，性能优于GPT - 4o，创造新需求，大模型发展向推理端倾斜，建议关注相关公司[4][18] - 光博会：1.6T时代加速到来：9月11日光博会，多家企业展示1.6T光模块产品，产业生态基本成熟，产业链做好供货准备，建议关注相关公司[4][18] - 地方积极响应，北斗规模化应用趋势开始：9月12日北斗应用大会，武汉提出“双千”目标，推进北斗规模化应用，产业链或迎投资机会，建议关注相关公司[5][20] 本周回顾及推荐组合 - 本周通信市场回顾：本周通信（中信）上涨2.16%，光模块指数表现最佳，通信产业有上行趋势，重点看好北斗产业链、商业航天领域投资机会[6][21] - 建议关注组合：下周关注卫星互联网、北斗产业链及光模块相关公司；长期关注运营商、通信基建等多领域相关公司[6][25] 行业新闻 运营商板块 - 全球6G标准化工作进入实质阶段：9月12日，3GPP首个6G标准项目通过，中国公司首次牵头，新能力受关注[26] - 中国电信启动7个节点5G增强通话能力建设集采：9月10日公告，为7个节点建设5G增强通话能力，向原中标人采购[26] 主设备板块 - 中国电信5G - A扩容集采：华为、中兴、大唐移动、爱立信中标：9月11日公告，采购软硬件及服务，向原中标人采购[27] - Dell'Oro报告：全球微波传输市场收入连续四个季度同比下降：因5G部署放缓，亚太降幅强，部分供应商收入增长[27][28] 光通信板块 - 江苏南京开通50G PON固移融合万兆应用示范小区：实现内外网万兆同速、极速云游戏业务、5G固移融合业务[29] - 华工正源发布两款自研硅光全新1.6T光模块：9月11日发布，搭载自研芯片，适用于相关应用[29] 物联网板块 - 三项智能网联汽车强制性国家标准正式发布：提出到2027年底移动物联网发展目标[29] - 城市全域数字化转型现场推进会召开：9月12日在重庆召开，强调统筹协调等工作[30] 智能终端板块 - 鸿蒙超越iOS成为中国市场第二大系统：2024年一季度，鸿蒙全球份额突破4%，中国市场超越iOS，5G普及率提升[31] - IDC：预计2024年中国折叠屏手机市场出货量约1068万台：预计2024年出货量增长，未来市场前景好，各厂商有不同份额[31] - 华为Mate XT非凡大师三折叠手机支持天通卫星通信功能：9月10日发布，支持多种功能，有相关使用说明[31] 数据中心板块 - 亚马逊将投资100亿美元在英国建设数据中心：未来五年投资，预计贡献GDP和创造就业岗位[32] - 中国人工智能核心产业规模已接近6000亿元：2023年底规模接近6000亿，企业众多，应用推动行业发展[32] - 新疆智算中心招标：预算金额超47亿元：计划新建智算中心，项目资金自筹[32] 工业互联网板块 - 卡奥斯发布国内首个工业领域全链条数商解决方案：9月7日发布，覆盖数据价值实现过程，有差异化优势[33] - “工业碳基础数据库”正式上线：9月12日发布，面向多行业提供服务，数据更真实准确[34] 卫星互联网/商业航天 - 中国电信与中国东航签署战略合作框架协议：9月6日签约，在多方面展开合作[34] 低空经济 - 中国移动启动中型垂直起降固定翼无人机设备集采：总规模为6套：公开招标，预估采购6套设备[35] - 中国电信举办低空新型基础设施建设与发展报告会：9月6日举办，发布成果，打造产品体系和数字平台[35][36] 上市公司公告 - 映翰通：关于回购注销并减少注册资本暨通知债权人的公告：2024年9月12日股东大会通过回购议案，回购后注销股份减少注册资本[37] - 超讯通信：关于控股股东部分股份质押的公告：控股股东梁建华部分股份质押，累计质押情况公布[38] - 信维通信：关于首次回购公司股份的公告：2024年9月11日首次回购股份，用于股权激励等[39] - *ST通脉：关于对中通国脉通信股份有限公司及有关责任人予以监管警示的决定：公司未及时回复工作函，相关责任人被监管警示[40] - 大唐电信：出售资产暨关联交易公告：转让股权和财产份额，优化资产结构，需股东大会审议[41] - 深桑达A：关于转让中电数创100%股权及相关资产暨关联交易的进展公告：完成股权过户和工商变更，不再持有中电数创股权[41] - 东土科技：关于增持参股公司股权暨关联交易的公告：受让神经元公司股权，构成关联交易，需股东大会批准[43] - 立昂技术：关于向特定对象发行股票之部分限售股份上市流通的提示性公告：向特定对象发行股票，部分股份限售期情况公布[43]