报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1][2] - 预计公司依沃西治疗1L PD-L1+ NSCLC将于1H25在中国获批 [2] - 上调依沃西的海外开发成功率及销售预测,并上调DCF目标价至77.0港元 [2] 报告的核心观点 - 依沃西单抗首个头对头K药III期疗效数据亮眼,ITT人群中的PFS HR为0.51,优于市场预期 [1] - 依沃西组的ORR和DCR也显著更优 [1] - 依沃西的安全性进一步验证,产品疗效-风险特征优异 [1] - 依沃西为鳞癌患者提供了可行的VEGF靶向治疗方案 [1] 分析师总结 - 依沃西治疗1L PD-L1+ NSCLC有望于1H25在中国获批 [2] - 公司与Summit合作即将启动一项全球III期试验HARMONi-7,针对PD-L1 TPS≥50% NSCLC的一线治疗 [2] - 基于优异且超预期的临床数据,分析师上调了依沃西的海外开发成功率及销售预测,并上调DCF目标价至77.0港元 [2]