报告的核心观点 1) 2025年1月1日起,我国将用15年时间,逐步将男职工的法定退休年龄从原60周岁延迟到63周岁,将女职工的法定退休年龄从原50周岁、55周岁,分别延迟到55周岁、58周岁。同时,决定将调整职工按月领取基本养老金最低缴费年限,从2030年起由15年逐步提高至20年,每年提高6个月。[6] 2) 2024年8月末,M2余额同比增长6.3%,M1余额同比下降7.3%。前8个月,人民币贷款增加14.43万亿元;社会融资规模增量累计为21.9万亿元,比上年同期少3.32万亿元。[6] 3) 2024年8月份,全国规模以上工业增加值同比增长4.5%,社会消费品零售总额增长2.1%,1-8月全国固定资产投资同比增长3.4%。[6] 根据相关目录分别进行总结 宏观策略 1) 锂电池指数下跌2.02%,跑赢沪深300指数。短期建议适度关注板块投资机会。[7] 2) 新材料指数下跌2.63%,弱于沪深300指数。短期可能存在反弹修复的契机,新材料板块有望短期受益。[7] 3) 有色金属指数下跌1.41%,跑赢沪深300指数。建议关注黄金板块的投资机会。[7] 4) 轻工制造指数下跌2.04%,跑赢沪深300指数0.19pct。建议关注造纸和家居板块。[7] 5) 农林牧渔指数下跌2.99%,跑输沪深300指数0.76个百分点。建议关注生猪养殖和宠物食品板块。[7] 6) 食品饮料板块下跌5.47%,跑输市场。建议关注盈利稳定、股利较高的上市公司,以及保健品、调味酒等细分市场。[7] 7) 医药板块下跌2.47%,跑输沪深300指数0.24个百分点。短期关注中报超预期公司,中长期关注中药和创新药企业。[7] 8) 券商指数维持横向窄幅震荡,短期难以出现持续修复行情。[7] 9) 机械板块下跌1.58%,跑赢沪深300指数0.65个百分点。建议关注船舶、工程机械、机床等受益于设备更新的方向。[7] 10) 汽车板块下跌1.83%,跑赢沪深300指数0.4个百分点。建议关注智能化进展带来的投资机会。[7] 11) 光伏板块下跌1.28%,略跑赢沪深300指数。建议长期关注光伏玻璃、胶膜、一体化组件等细分领域头部企业。[7] 12) 电力及公用事业板块下跌2.95%,跑输沪深300指数0.72个百分点。建议关注水电、核电、燃气板块。[7] 13) 传媒板块下跌2.42%,跑输沪深300指数0.19pct。建议关注出版板块的高股息、低风险属性。[7] 14) 计算机行业上涨0.30%,走势强于沪深300。建议关注o1模型的推广和应用。[9][10] 15) 电子指数下跌2.35%,略弱于市场。建议关注AI终端产业链、AI算力芯片等方向。[11] 16) 通信行业指数下跌6.34%,跑输大盘。建议关注运营商、消费电子零部件、光通信等细分领域。[31] 行业公司 1) 软件行业收入增速持续回落,利润增长转弱。值得关注的赛道包括AI及算力、国产化、电子等。[19][20] 2) 《黑神话:悟空》爆火,游戏产业价值外溢至文旅、消费品等领域,有利于游戏板块估值修复。建议关注三七互娱、吉比特等。[21] 3) 河南省出台"两新"政策,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新,有望拉动家居消费。建议关注家居相关龙头企业。[22][23] 4) 化工品价格回调态势放缓,建议关注煤化工、轻烃化工、磷化工、轮胎等细分领域。[25] 5) 猪价持续反弹,宠物出口数据维持正增长。建议关注生猪养殖和宠物食品板块。[26] 6) 半导体行业2024Q2延续复苏趋势,消费电子芯片设计厂商业绩表现亮眼。建议关注AI终端产业链、AI算力芯片等方向。[27][28] 7) 电信业务稳健增长,5G手机出货量同比增长超三成。建议关注运营商、消费电子零部件、光通信等细分领域。[31] 8) 美联储降息预期增强,金属价格普遍上涨。建议关注黄金、铜等板块。[32] 9) 2024年国网输变电项目前四次变电设备中标数据显示,组合电器、变压器、电力电缆等领域中标金额较高。建议关注电网相关一二次设备龙头企业。[29]