报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 - 上半年营收表现稳健,持续推进品牌升级战略 [1] - 金价上涨带动毛利率上行,费用率管控良好 [1] - 立足品牌、渠道、规模优势,持续推动内部改革 [1] 公司财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为23.80/27.03/29.91亿元 [7] - 2024年预计公司营业总收入为75,692百万元,同比增长6.0% [7] - 2024年预计公司毛利率为8.4%,净利率为4.2% [7] - 2024年预计公司ROE为18.4%,ROIC为18.3% [7] 公司估值分析 - 参考相对估值法及可比公司,给予公司2024年14倍PE估值,对应目标价63.70元 [1]