东海证券：晨会纪要-20240919

8月社零同增2.1%，关注消费政策力度 - 2024年8月社会消费品零售总额38726亿元，同比增长2.1%，低于预期 [7][8] - 城乡市场销售均保持增长，线上消费维持较快增长 [7] - 餐饮、商品零售同比均上涨，但整体消费仍较弱 [8] - CPI同比上涨，PPI同比下跌，失业率小幅上升 [8] 2. 8月电车出口高增长，大储侧建而不用现象持续改善 - 8月新能源汽车销量110万辆，同比+30%，渗透率约54.4% [11] - 8月新能源汽车出口11万辆，环比+6%，持续保持高增长 [11] - 行业供给端有序调整，价格趋稳 [11][12] - 上半年电化学储能电站运行数据改善，大储侧建而不用现象持续改善 [13] 3. 医保目录与待遇持续优化，行业刚需凸显 - 国家医保局、财政部扩大跨省直接结算门诊慢特病病种范围 [17] - 医药生物板块整体表现较差，仅医疗服务板块小幅上涨 [16] - 政策端利好不断，医疗反腐等影响因素持续弱化，下半年业绩有望持续向好 [18] - 建议关注创新药链、器械设备、医疗服务等细分板块 [18] 4. 新能源汽车单月销量突破百万辆，自主份额持续提升 - 8月新能源汽车零售102.7万辆，同比+43%，渗透率53.9% [19][20] - 自主品牌新能源汽车销量占比达63.4%，同比提升11.4个百分点 [20] - 比亚迪、奇瑞、吉利等自主品牌增长显著 [20] - 混动车型仍为增长主力，BEV和PHEV销量均保持高增长 [20] 5. 硅料挺价持续，关注海工产品出口机遇 - 硅料价格维稳，供需有所好转，但组件价格仍承压 [24] - 陆上风电招标价格整体趋稳，海上风电建设有望提速 [25] - 国内海工产品出口机遇持续走强，相关企业有望受益 [25][26] - 建议关注宁德时代、特锐德、大金重工、东方电缆等标的 [12][26]