报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 多地出台以旧换新政策，补贴力度加大，技术升级和促消费政策使购车需求升级 [2][34][35] - 新能源汽车零售和批发增长显著，车网互动政策有望刺激消费 [2][34][35] - 智能汽车市场发展快，L2 级别自动驾驶渗透率稳定，城市和高速 NOA 增长迅速 [2][34][36] - 国内重卡终端市场销量同环比下降，天然气重卡同比增长终结，新能源重卡增长快 [2][3][35][36] 根据相关目录分别进行总结 上周行情回顾 - SW 汽车板块报收 4999.77 点，下跌 -1.4%，沪深 300 指数报收 3159.25 点，下跌 -2.2% [7] - 子板块中乘用车、商用载客车、商用货车、汽车零部件、汽车服务板块均下跌 [7] - SW 汽车板块周涨跌幅位于行业第 11 位 [7] - 个股涨幅前五为派生科技、青岛双星、襄阳轴承、建设工业、春风动力；跌幅前五为金龙汽车、华懋科技、德尔股份、恒帅股份、众泰汽车 [13] - 上周钢材综合价格上涨 0.5%，铜价上涨 2.5%，铝价上涨 2.8%，天然橡胶期货价格上涨 4.6%，布伦特原油期货价格上涨 0.8%，浮法玻璃价格下跌 4.3% [16] 市场热点 行业新闻 - 美国上调中国产品进口关税，电动汽车关税提高 100% [19] - 工信部征求《三轮汽车 安全技术规范》强制性国家标准意见 [19][20] - 国家发改委推广新能源汽车有序充电，扩大 V2G 项目规模 [20] - 国家金融监督管理总局支持汽车以旧换新，鼓励降低首付比例等 [20] - 商务部汽车报废更新补贴申请突破 100 万份 [20] - 工信部推进车联网产业标准化体系建设 [20] - 8 月全国商用车整体销量（批发）为 27.19 万辆，同比下降 12.18%，环比上涨 1.38% [20] - 吉林、河南、上海出台汽车以旧换新补贴政策 [21][22] 公司新闻 - 豪能股份投资 10 亿元建设智能制造核心零部件项目 [25] - 森麒麟总经理计划减持 338 万股 [25][26] - 中鼎股份使用闲置资金进行现金管理 [26] - 比亚迪高管和核心人员增持 A 股股份 [26] - 赛力斯向赛力斯汽车增资 50 亿元 [26] - 继峰股份子公司获座椅总成项目定点，预计生命周期总金额 10 亿元 [26] - 雪龙集团变更募投项目 [26] - 曙光股份子公司收到新能源客车补助资金 343 万元 [27] - 岱美股份部分董事、监事计划减持股份 [27] - 浙江荣泰墨西哥子公司完成注册登记 [27] 新车快讯 - 8 月 31 日 - 9 月 13 日有多款新车上市，包括北京现代胜达、比亚迪宋 L EV 等 [28][30] 2024 年 8 月欧美各国汽车销量 - 北美合计销量 163.1 万辆，同比 +5.6%，环比 +10.1% [32][33] - 西欧合计销量 63.8 万辆，同比 -31.2%，环比 -36.8% [33] - 中欧/东欧合计销量 4.9 万辆，同比 -81.2%，环比 -66.0% [33] 核心观点及投资建议 乘用车 - 9 月 1 - 8 日零售 38.8 万辆，同比 +10%，环比 +5%，今年累计零售 1,385.3 万辆，同比 +2%；批发 37.0 万辆，同比 +1%，环比 +41%，今年累计批发 1,631 万辆，同比增长 4% [2][34][35] - 主要标的有广汽集团、爱柯迪等 [2][35] 新能源汽车 - 9 月 1 - 8 日零售 21.4 万辆，同比 +56%，环比 +11%，今年累计零售 622.3 万辆，同比增长 36%；批发 19.4 万辆，同比 +41%，环比 +28%，今年累计批发 687.3 万辆，同比增长 32% [2][34][35] - 主要标的有比亚迪、拓普集团等 [2][35] 智能汽车 - L2 级别自动驾驶渗透率稳定在 50%左右，城市和高速 NOA 上半年渗透率为 8% [2][34][36] - 主要标的有赛力斯、长安汽车等 [36] 重卡 - 8 月国内重卡终端市场销量同环比下降，天然气重卡同比增长终结，新能源重卡新增 5831 辆，同比大增 139%，环比增长 4%，占比 10.48% [2][3][35][36] - 建议关注新能源重卡板块和重卡置换需求释放机会，推荐标的有中国重汽、潍柴动力等 [3][36] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 报告对爱柯迪、广汽集团等多家公司给出盈利预测与评级，均为买入评级 [37] - 各公司有不同的推荐逻辑，如爱柯迪产能扩张，新能源车业务推进；广汽集团旗下品牌在混动化与电动智能化领域发力等 [39][40][41][42][43]