核心观点 市场回顾 [1][2] - A 股三大股指下探回升放量收涨，上证指数上涨 0.69%，深证成指上涨 1.19%，创业板指上涨 0.85% - A 股两市全天成交额 6268.07 亿元人民币，南向资金净买入 26.04 亿港元 - A 股两市个股普遍上涨，超 4500 只个股上涨 - 申万行业方面，31 个申万一级行业均上涨，其中有色金属、农林牧渔、房地产行业领涨 - 概念板块方面，乳业、啤酒概念、社区团购概念指数涨幅居前，仅中船系概念指数下跌 - 恒生指数上涨 2.00%，恒生科技指数上涨 3.25% - 美国三大股指全线收涨，道指收涨 1.26%，标普 500 指数收涨 1.70%，纳指收涨 2.51% - 欧洲股市及亚太股市主要股指均上涨 重要新闻 [3] - 国家发改委表示，将制定国有经济布局优化和结构调整指引目录，制定民营经济促进法，促进各种所有制经济优势互补、共同发展 - 将推动构建全国统一大市场，完善要素市场制度和规则，健全一体衔接的流通规则和标准，畅通国民经济循环 - 将积极稳妥实施政府和社会资本合作（PPP）新机制，制定并落实支持民营企业参与的特许经营新建（含改扩建）项目清单，全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行 研报精选 A 股上市公司中期分红规模大幅增长 [4][7][8] - 截至 2024 年 9 月 13 日，全部 A 股上市公司实施或宣告中期利润分配 681 家，金额预计达 5324.88 亿元，同比分别增长 237.13%、153.24% - 249 家公司年内分红预计超 1 亿元 - 2024 年中报实施或宣告分红的企业数量达 670 家，预计分红额为 5297.02 亿元 - 2024 中期 478 家央企中有 88 家宣告或实施分红，占比达 18.41%，分红规模金额达到 4106.97 亿元 - 从公司数量上看，机械设备、医药生物、基础化工行业宣告或实施分红的公司数量位居前列 - 从分红规模上看，银行（2181.23 亿）、石油石化（903.74 亿）、通信（712.57 亿）行业分红规模较大 - 与 2023 年中期相比，银行、建筑材料、房地产行业首次进行中期分红，纺织服饰、环保、建筑装饰、电子、医药生物行业分红规模同比增长率超过 500% 政策效果有待显现，需求尚未修复 [9][10] - 8 月投资、生产和消费均有所放缓，信贷、工业品价格表现偏弱，当前需求不足的问题持续 - 三季度 GDP 增速预期距离 5%的目标存在一定差距，全年要达到 5%的增速目标，更多稳增长政策有待发力 - 工业生产增速持续回落，外需保持韧性，但部分行业供需不平衡问题仍存 - 地产投资低位持平，销售底部上行，以价换量现象持续，房价尚未企稳 - 基建持续放缓，但随财政资金投放和落地仍将给基建带来支撑 - 制造业延续缓步下滑，出口未来不确定性增加，设备更新政策推动效果有待加强 - 消费增速不及市场预期，居民就业和收入信心不足约束了消费增长 - 失业率再度上升，外来农业户口务工人员失业率明显回落，企业招工预期边际好转