行业投资评级 报告给予行业"增持"评级。[2] 报告的核心观点 1. 水利部推动一批重大水利工程开工建设并提前做好 2025 年项目储备,水利运河投资有望提速。[2] 2. 中国能建民爆业务具领先优势,中国电建承担我国大中型水电站 65%以上建设施工任务。[3] 3. 中国交建参建标志性工程平陆运河,安徽建工、广东建工在水利领域竞争力强。[3] 分类总结 水利投资提速 - 水利部主持会商加快增发国债水利项目实施,推动重大水利工程开工建设并做好 2025 年项目储备。[3] - 前 8 月水利投资增 32.6%同比加快 28.3 个百分点,广东、山东等地筹措资金投入水利建设。[3] 建筑公司业务布局 - 中国能建民爆业务具领先优势,中国电建承担我国大中型水电站 65%以上建设施工任务。[3] - 中国交建参建标志性工程平陆运河,安徽建工、广东建工在水利领域竞争力强。[3] 行业投资机会 - 推荐中国能建、中国交建、中国电建、安徽建工,受益标的广东建工。[2]