报告的核心观点 - 金价走高,黄金 ETF（518850）和黄金股 ETF（159562）双双上涨。美联储启动货币宽松周期,加上地缘政治冲突升级,提升了避险需求,支撑金价走高。行业普遍预期,降息交易将会成为催化金价上涨的又一关键因素。[10] - 沙特拟发行首只投资于中国香港股票的 ETF,该基金将通过投资南方东英旗下的 MSCI 港股通精选 ETF 来跟踪相关指数,发行规模预计 4 亿美元左右。此外,沙特奥瓦尔银行旗下子公司 SAB Invest 也即将推出一只跟踪香港股市的 ETF。[10] 市场表现总结 - 上周境内权益类资产宽基类指数多数上涨,沪深 300、上证 50、中证 500、创业板指分别上涨 1.32%、1.24%、1.07%、0.09%,科创 50 下跌 1.02%。[11] - 主要债券类资产指数有涨有跌,中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数分别上涨 0.49%、0.06%,中债-总财富(3-5 年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别下跌 0.03%、0.05%。[11] - 境外权益类资产指数多数上涨,恒生科技、日经 225、恒生指数、恒生中国企业指数、纳斯达克指数、标普 500、道琼斯工业指数分别上涨 4.73%、4.2%、3.39%、3.33%、1.82%、1.21%、1.1%,德国 DAX 下跌 0.03%。[11] - 商品类资产指数全线上涨,COMEX 黄金、COMEX 白银、ICE 布油、NYMEX WTI 原油分别上涨 2.11%、1.67%、1.26%、0.08%。[11] 估值情况分析 - 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数上涨,上证 50、沪深 300、中证 1000、中证 800、中证 500、万得全 A、创业板指估值分别上涨 6.71%、1.77%、1.48%、1.2%、1.08%、0.71%、0.08%。[16][17] - 上周申万一级行业估值分位数多数上涨,上涨前三行业为家用电器、煤炭、非银金融,分别上涨 6.02%、5.88%、4.41%。下跌前三行业为医药生物、国防军工、电力设备,分别下跌 0.85%、0.41%、0.4%。[19][20] ETF 规模变动与成交情况 - 上周非货币 ETF 规模增加 504.91 亿元,净流出 761.07 亿元。其中股票型 ETF 规模增加 391.74 亿元,净流出 740.28 亿元;跨境港股 ETF 规模增加 81.88 亿元,净流出 3.06 亿元;跨境非港股 ETF 规模增加 38.06 亿元,净流出 4.04 亿元。[21][22] - 相比于上上周,上周日均成交额提升最大的跨境非港股 ETF 为易方达中证海外互联 ETF,跨境港股 ETF 为华夏恒生互联网科技业 ETF,股票型 ETF 为华泰柏瑞沪深 300ETF,商品型 ETF 为华安黄金 ETF,债券型 ETF 为海富通中证短融 ETF。[25] ETF 业绩表现 - 上周跨境非港股 ETF 博时中证全球中国教育 ETF 表现最好(+4.47%),跨境港股 ETF 易方达大成恒生科技 ETF 表现最好(+5.39%),股票型 ETF 南方中证全指房地产 ETF 表现最好(+6.57%),商品型 ETF 大成有色金属期货 ETF 表现最好(+2.39%),债券型 ETF 博时上证 30 年期国债 ETF 表现最好(+1.55%)。[28] ETF 发行与上市情况 - 上周共有 4 只 ETF 上市交易。 - 上周新成立 8 只 ETF,其中 5 只为被动指数型基金,3 只为被动指数型债券基金。[39][40]