报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 多地出台设备更新和消费品以旧换新实施方案，补贴力度加大，9月1 - 15日乘用车零售和批发同比、环比有增长，9月19日美联储降息或促进新车消费 [2][37][38] - 9月1 - 15日新能源乘用车零售和批发同比、环比增长，8月国产C级车销量环比增29%，新能源车占比66.3%，9月置换政策和技术升级改善购车需求 [2][37][38] - 智能汽车市场发展快，L2级别自动驾驶渗透率稳定在50%左右，城市和高速NOA上半年渗透率8%，智能座舱配置供应商竞争激烈 [2][37][39] - 8月国内重卡终端市场销量同环比下降，天然气重卡受气价上升影响，客车出口市场增长强劲，建议关注新能源重卡和重卡置换需求释放机会 [3][40] 根据相关目录分别进行总结 上周行情回顾 - SW汽车板块周涨跌幅位于行业第7位，报收5109.31点，上涨2.2%，沪深300指数报收3201.05点，上涨1.3%，子板块中商用载客车板块涨幅最大为2.9% [10] - 截止9月20日收盘，汽车行业PE（TTM）为19倍，较前一周上涨2.2% [13] - 个股涨幅前五为云内动力、万安科技、瑞鹄模具、一彬科技、星宇股份；跌幅前五为路畅科技、华密新材、华阳变速、天成自控、九号公司 [13] - 上周钢材综合价格下跌 - 0.1%，铜价上涨4.4%，铝价上涨3.3%，天然橡胶期货价格上涨6.9%，布伦特原油期货价格上涨4%，浮法玻璃价格下跌3.8% [19] 市场热点 行业新闻 - 商务部部长主持召开中欧电动汽车产业链企业座谈会，探讨解决欧盟对华电动汽车反补贴案及深化合作 [25] - 商务部汽车以旧换新信息服务平台累计收到补贴申请超104万份，带动新车销售额约1300亿元 [25] - 十部门印发措施提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力，力争到2027年优化运输结构等 [26] - 运输与环境组织表示到2025年纯电动汽车在欧盟市场份额将达20% - 24% [26] - 中欧将就欧盟对华电动汽车征收关税会谈，中方希望欧方拿出诚意，若欧方一意孤行中方将采取措施 [26] - 通用汽车电动汽车可使用特斯拉超级充电网络 [26] - 上半年我国汽车销量超1400万辆，超八成A股汽车上市公司盈利，8月新能源汽车产销同比分别增长29.6%和30% [27] - 截至9月19日全国累计收到汽车报废更新补贴申请超107万份，各地落实置换补贴政策或带动车市增长 [27] 公司新闻 - 多家车企公布7 - 8月销量情况，如比亚迪乘用车8月销量37.1万辆，同比增长35.3%，环比增长8.8% [29] - 海马汽车子公司收到政府补助25229616.92元；浩淼科技拟设立子公司；海泰科进行现金管理；精锻科技进行利润分配；长安汽车回购注销部分限制性股票；曙光股份子公司收到新能源客车推广应用补助资金；亚太股份在德国设立子公司；众泰汽车子公司注销分公司 [30][31] 新车快讯 - 9月9 - 15日有多款新车上市，如一汽丰田RAV4荣放、吉利汽车领克09等，涵盖燃油、混动、纯电等动力类型 [32] 2024年8月欧美各国汽车销量 - 北美地区美国和加拿大8月销量同比分别增长5.6%和5.1%，环比分别增长11.1%和1.6%，北美合计同比增长5.6%，环比增长10.1% [36] - 西欧部分国家8月销量同比有不同程度下降，如德国下降28.3%，法国下降24.1%等，西欧合计同比下降24.9%，环比下降34.3% [36] - 中欧/东欧部分国家有增有降，如俄罗斯增长26.7%，斯洛文尼亚增长13.5%，中欧/东欧合计同比下降16.0%，环比下降9.8% [36] 核心观点及投资建议 乘用车 - 9月1 - 15日零售82.8万辆，同比 + 18%，环比 + 12%，累计零售1429.3万辆，同比 + 3%；批发86.8万辆，同比 + 9%，环比 + 45%，累计批发1680.8万辆，同比 + 4%，建议关注广汽集团等标的 [2][37][38] 新能源汽车 - 9月1 - 15日零售44.5万辆，同比 + 63%，环比 + 12%，累计零售645.4万辆，同比 + 37%；批发44.1万辆，同比 + 49%，环比 + 29%，累计批发712万辆，同比 + 32%，建议关注比亚迪等标的 [2][37][38] 智能汽车 - L2级别自动驾驶渗透率稳定在50%左右，城市和高速NOA上半年渗透率8%，智能座舱供应商竞争激烈，建议关注赛力斯等标的 [2][37][39] 商用车 - 8月国内重卡终端市场销量同环比下降，天然气重卡受气价上升影响，客车出口增长强劲，建议关注中国重汽等标的 [3][40] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 对爱柯迪、广汽集团等多家公司给出盈利预测及评级，如爱柯迪2024 - 2026年归母净利润分别为10.5亿、13.6亿、16.8亿，评级为买入 [41][43]