报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 多地出台以旧换新政策，补贴力度加大，9月1 - 15日乘用车零售和批发量同比、环比均有增长，9月19日美联储降息或促进新车消费[2][29][30] - 9月1 - 15日新能源乘用车零售和批发量同比大幅增长，8月国产C级车销量环比增加，新能源车占比高，9月置换政策和技术升级改善购车需求[2][29][30] - 智能汽车市场发展快，L2级别自动驾驶渗透率稳定，城市和高速NOA增长迅速，中国乘用车市场座舱配置供应商竞争激烈[2][29][31] - 8月国内重卡终端市场销量同环比下降，天然气重卡受气价影响结束同比增长，客车出口市场增长强劲[3][29][32] 根据相关目录分别进行总结 上周行情回顾 - SW汽车板块周涨跌幅位于行业第7位，报收5109.31点，上涨2.2%，沪深300指数报收3201.05点，上涨1.3%，子板块中商用载客车板块涨幅最大[8] - 截止9月20日收盘，汽车行业PE（TTM）为19倍，较前一周上涨2.2%，个股涨幅前五为云内动力、万安科技等，跌幅前五为路畅科技、华密新材等[11] - 上周钢材综合价格下跌 - 0.1%，铜价上涨4.4%，铝价上涨3.3%，天然橡胶期货价格上涨6.9%，布伦特原油期货价格上涨4%，浮法玻璃价格下跌3.8%[14] 市场热点 行业新闻 - 商务部部长主持召开中欧电动汽车产业链企业座谈会，探讨解决反补贴案和深化合作[17] - 商务部汽车以旧换新信息服务平台累计收到补贴申请超104万份，带动新车销售额约1300亿元[17] - 十部门印发措施提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力[18] - 预计2025年纯电动车在欧盟市场份额达20% - 24%，今年上半年因补贴退坡和贸易壁垒销量放缓[18] - 中欧将就欧盟对华电动汽车征收关税会谈，中方愿对话解决问题，若欧方一意孤行，中方将采取措施[18] - 通用汽车电动汽车可使用特斯拉超级充电网络[18] - 上半年我国汽车销量超1400万辆，超八成A股汽车上市公司盈利，出口增长显著[19] - 8月新能源汽车产销同比分别增长29.6%和30%，1 - 8月累计产销同比分别增长29%和30.9%[19] - 截至9月19日全国累计收到汽车报废更新补贴申请超107万份，各地落实置换补贴政策[19] 公司新闻 - 多家车企公布8月销量情况，如比亚迪乘用车、上汽集团新能源汽车等销量有不同程度增长[21] - 海马汽车子公司收到政府补助25229616.92元，浩淼科技拟设立子公司，海泰科进行现金管理等多家公司有相关公告[22][23] 新车快讯 - 9月9 - 15日有多款新车上市，包括一汽丰田RAV4荣放、吉利汽车领克09等，涉及燃油、混动、纯电等多种动力类型[24] 2024年8月欧美各国汽车销量 - 北美地区美国和加拿大8月销量同比、环比有增长，西欧地区多数国家销量同比、环比下降，中欧/东欧地区部分国家有不同表现[28] 核心观点及投资建议 乘用车 - 9月1 - 15日零售和批发量同比、环比增长，建议关注广汽集团、爱柯迪等标的[29][30] 新能源汽车 - 9月1 - 15日零售和批发量同比大幅增长，8月国产C级车新能源车占比高，建议关注比亚迪、拓普集团等标的[29][30] 智能汽车 - 市场发展快，L2级别自动驾驶和相关功能渗透率提升，建议关注赛力斯、长安汽车等标的[29][31] 商用车 - 8月重卡终端市场销量下降，客车出口增长强劲，建议关注新能源重卡板块和重卡置换需求机会，关注中国重汽、潍柴动力等标的[3][29][32] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 报告给出多家公司的市值、股价、归母净利润、增速、EPS、PE等盈利预测数据及买入评级，并阐述推荐逻辑[33][35][36]