报告行业投资评级 - 增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 2024年2季度末我国金融业机构总资产和负债均同比增长，证券业降杠杆利于稳健经营，上周证券行业指数领先沪深300指数，短期强势明显且估值合理，维持左侧投资者适度配置建议 [2][6][14] 根据相关目录分别进行总结 每周一谈 - 2024年2季度末我国金融业机构总资产480.64万亿元，同比增长7.0%，其中银行业433.10万亿元、同比增长6.6%，证券业13.75万亿元、同比下降0.1%，保险业33.80万亿元、同比增长15.7%；金融业机构负债438.68万亿元，同比增长6.9%，其中银行业397.66万亿元、同比增长6.4%，证券业10.26万亿元、同比下降1.8%，保险业30.75万亿元、同比增长16.5% [2][6] - 银行业资产质量好转，保险业保费增加，证券业降杠杆利于稳健经营和发展 [6] 市场回顾 - 上周（9.18 - 9.20）沪深300指数涨跌幅为1.32%，证券行业涨跌幅为1.42%，领先沪深300指数；板块内41家上涨，2家停牌，3家涨跌幅为0，4家下跌 [3][7] - 上周证券板块股价涨跌幅前五名为锦龙股份、国盛金控、华鑫股份、光大证券、东方财富；后五名为天风证券、国海证券、长江证券、第一创业、中国银河 [3][7] - 2024年初至9月20日，沪深300、上证指数、深证成指、创业板指数、中证500指数和申万证券行业指数涨跌幅分别为 - 6.71%、 - 8.00%、 - 15.22%、 - 18.76%、 - 17.15%、 - 10.63% [10] - 本年度证券行业板块股价涨跌幅前五名为招商证券、浙商证券、国信证券、国泰君安、首创证券；后五名为华林证券、锦龙股份、信达证券、华创云信、东方财富 [12] 本周投资策略 - 上周证券行业指数领先沪深300指数，短期强势明显，行业估值合理，维持左侧投资者适度配置建议 [4][14] 重要新闻 - 年内超200名券商员工因违规炒股、执业失责等被罚，监管打击证券从业人员违规炒股 [18][19] - 美联储9月降息50个基点，开启本轮降息周期，有助于减轻中国资产价格外部压力，拓宽货币政策自主空间 [20][21] - 证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》，优化投资股票、做市等业务指标计算标准，完善风控指标体系 [21][22]