报告公司投资评级 - 报告维持梅花生物(600873 CH)的"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司拟注销股本3-5亿元(含),并派发中期现金红利约5亿元(含税) [2] - 公司拟使用自有资金以集中竞价方式从二级市场回购公司股份,回购资金总额不低于3亿元(含),不高于5亿元(含),用于注销减少注册资本 [2] - 公司拟实施中期分红,派发现金红利约5亿元(含税),占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比例约为53.16% [2][7] - 梅花集团苏氨酸最新报价11800元/吨,高于河北和山东地区的价格,有助于提升公司盈利能力 [8] - 公司制定了"提质增效重回报"行动方案,持续提升经营质量,包括聚焦主营业务、加快发展新产品、重视投资者回报等 [9] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为35.30亿元、38.84亿元、42.86亿元,给予公司2024年10.48倍PE,对应目标价13元 [10] 风险提示 - 产品价格下跌、下游需求不及预期、原材料价格波动 [10]