政策背景与市场反应 - 9月24日三部门联合出台一揽子金融政策，当日上证指数和创业板指分别收涨4.15%和5.54%，螺纹钢期货价格上涨3.21%，10年期国债收益率走高，人民币兑美元汇率走强[2] 稳增长政策 - 下调存款准备金率0.5个百分点，提供长期流动性约1万亿元；下调7天期逆回购操作利率0.2个百分点，从1.7%调降至1.5%[11] - 三季度GDP同比增速或低于二季度的4.7%，需更大力度政策支持；2024年二季度实际利率为4.4%，处于历史高位，货币政策应发力[12] - 当前金融机构加权平均存款准备金率为7%，降准后约6.6%，仍有调降空间；预计政策利率调整带动MLF利率下调0.3个百分点，LPR、存款利率下行0.2 - 0.25个百分点；9月美联储降息减轻我国降准降息掣肘[13] 稳地产政策 - 1 - 8月商品房销售额和房地产投资累计同比分别下降23.6%和10.2%；8月70个大中城市新房和二手房价格同比分别下降5.7%和8.6%[16] - 存量房贷利率预计平均降幅约0.5个百分点，惠及5000万户家庭、1.5亿人口，每年减少利息支出约1500亿元[17] - 房贷利率预计下调0.2 - 0.25个百分点；二套房最低首付比例统一为15%；保障性住房再贷款央行出资比例由60%提至100%[20] - 将房企存量融资展期、经营性物业贷款等政策延长到2026年底；研究支持企业市场化收购房企土地[21] 稳股市政策 - 截至9月24日，上证指数跌3.8%，沪深300跌2.3%[22] - 创设“证券基金保险公司互换便利”，首期额度5000亿；创设“专项再贷款”，首期额度3000亿[4] - 证监会将发布两部《意见》，支持长期资金入市和企业并购重组；金融监管总局推动金融资产投资公司支持创业投资，扩大试点范围至18个城市，表内投资占比提至10%，投资单只私募基金占比提至30%[4][26][27]