报告行业投资评级 - 报告给予通信行业"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 三大运营商客户数据全面增长,中国移动、中国电信和中国联通用户数均有大幅增加 [7][8] - 美股光模块公司股价大涨,反映了对未来需求的乐观预期,国内光模块公司静待新的催化剂 [8] - 预计2024年光模块需求逐渐明朗,2025年800G需求有望继续上调,2026年1.6T需求有望大幅放量 [8] 分组1 - 投资建议包括关注全球AI产业共振下的光电互联投资价值,兼顾国资企业稳增长高股息以及新业态变革的机会,寻找低空经济、卫星通信、车载通信等新连接投资主题,关注经济复苏预期下物联网、海缆等优质赛道的头部企业 [8] - 上周通信板块整体表现弱于大盘,通信设备板块下跌,通信服务板块上涨 [9][10] 分组2 - 未来三个月内有多家通信公司限售股解禁,包括铭普光磁、线上线下、光库科技等 [14] - 报告附录中给出了多家通信公司的盈利预测和估值情况 [15][16]