行业投资评级 - 增持（维持）[3] 报告的核心观点 - OpenAI发布的o1模型强化了推理能力，大模型技术迭代提振了AI投资信心，o1模型在推理数学、编程、科学等问题的能力上有显著提高，且在AIME考试中表现优异，达到了全国前500名学生的水平[2] - 英伟达CEO黄仁勋表示Blackwell AI GPU将于今年四季度开始出货，通用数据中心未来将实现加速计算，继续看好算力投资回报[2] - 8月集成电路进出口数据同比增长，关注美国加关税对半导体产业链的影响，美国政府将中国半导体的进口关税提高50%，此新税率将于2025年1月开始生效[3] 市场回顾 - 上周（9.9-9.13）申万电子行业指数下跌2.29%，在申万31个行业中排名第19，跑输沪深300指数0.06%[7] - 本月（9.1-9.13）申万电子行业指数下跌7.44%，在申万31个行业中排名第28，跑输沪深300指数2.56%[7] - 年初至今（1.1-9.13）申万电子行业指数下跌19.38%，在申万31个行业中排名第12，跑输沪深300指数11.45%[7] 行业基本资料 - 股票家数：454家 - 行业平均市盈率：38.2 - 市场平均市盈率：10.9[4] 每周一谈 - OpenAI发布的o1模型在2024年的AIME考试中，平均解决了74%（11.1/15）的题目，在64个样本中进行多数投票时达到了83%（12.5/15），位列前500名学生之列[2] - o1模型在竞赛编程问题（Codeforces）中排名前89%，在物理、生物、化学问题的基准测试中超过了人类博士专家水平[2] - 8月我国集成电路出口数量/出口金额分别同比增长11.60%/18.60%，进口数量/进口金额分别同比增长16.70%/11.70%[3] 重要公告 - 歌尔股份拟分拆子公司歌尔微电子至香港联交所主板上市，初始发行规模为不超过紧接发行后经扩大后总股本的20%[19] - 立讯精密拟收购Leoni AG及其下属全资子公司股权，提升汽车线束产品在全球市场的综合竞争力[19] - 泰晶科技发布2024年员工持股计划，拟参加员工总人数不超过235人，股票来源为公司回购专用账户中已回购的股份[19] 行业动态 - 英飞凌成功研发出全球首款12英寸GaN晶圆，300毫米晶圆上的芯片生产在技术上更先进，效率更高[21] - 华为Mate XT非凡大师预约量突破500万，IDC预测2024年全年中国折叠屏手机市场出货量约1,068万部，同比增长52.4%[22] - 台积电今年1-8月营收同比增长30.8%，8月营收为新台币2,508.66亿元，较2023年同期增长33%[23] - NAND市场两极分化，消费级SSD价格下滑，企业级SSD涨价，Omdia预测企业级固态硬盘中使用的四层单元（QLC）NAND 256Gb价格预计将从第二季度的1.23美元上涨到第四季度的1.36美元[25]