报告的核心观点 1. 银行业涉房资产占比继续下降，个贷风险温和上升 [6][7][8][9][10] - 2024年Q2末,上市银行涉房资产约50万亿元,占总贷款比重约29% - 其中,个人住房贷款、对公贷款、贷款以外承担信用风险资产、不承担信用风险的资产占比分别为20%、5%、2%、2% - 对公端,房地产融资协调机制仍发挥积极作用,但政策效果随季节特征明显放缓 - 居民端,受需求较弱及提前还款影响,个人住房贷款规模继续明显收缩 - 资产质量方面,对公不良率延续下降,个人住房贷款不良率相应上升,考虑当前就业收入状况,住房贷款资产质量仍面临一定压力 2. 光伏硅料价格底部企稳,风电整机价格修复有望延续 [11][12][13][14] - 硅料价格微涨,硅片价格维稳,电池片价格维稳,组件价格下降 - 陆上风电机组招标、开标规模持续增加,整机价格趋于稳定 - 海外海风发展势头强劲,国内海工产品出口机遇或将持续走强 根据目录分别进行总结 1. 重点推荐 1.1 涉房资产占比继续下降,个贷风险温和上升 [6][7][8][9][10] - 2024年Q2末,上市银行涉房资产约50万亿元,占总贷款比重约29% - 对公端,房地产融资协调机制仍发挥积极作用,但政策效果随季节特征明显放缓 - 居民端,个人住房贷款规模继续明显收缩 - 资产质量方面,对公不良率延续下降,个人住房贷款不良率相应上升 1.2 光伏硅料价格底部企稳,风电整机价格修复有望延续 [11][12][13][14] - 硅料价格微涨,硅片价格维稳,电池片价格维稳,组件价格下降 - 陆上风电机组招标、开标规模持续增加,整机价格趋于稳定 - 海外海风发展势头强劲,国内海工产品出口机遇或将持续走强