报告公司投资评级 公司为金属包装龙头,传统业务优势地位稳固,聚焦主业持续发展,并积极拓展业务版图,未来行业整合有望带动盈利能力提升,维持"推荐"评级。[2] 报告的核心观点 1) 重大资产重组涉及境外投资备案工作已完成,收购业务获新进展。[1] 2) 金属包装行业下游需求稳健增长,竞争格局持续优化。[1] 3) 资产重组双方协同效应有望提升公司经营效率,行业龙头马太效应凸显。[1] 财务数据总结 1) 预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益0.36/0.41/0.45元,对应PE为12X/11X/10X。[2][3] 2) 2023年营业收入138.43亿元,归母净利润7.75亿元,毛利率15.24%。[3][6] 3) 预计2024/25/26年营业收入将达到148.96/158.82/169.35亿元,归母净利润将达到9.24/10.53/11.68亿元,毛利率将达到16.26%/16.46%/16.57%。[3][6]