报告行业投资评级 - 报告给予食品饮料行业"同步大市"的投资评级,未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅在-10%至10%之间[8] 报告的核心观点 - 近期积极的货币和财政政策是推动食品饮料等大消费板块上涨的主要动力[4][5] - 9月24日发布的一系列货币政策包括降准、降息、提供流动性等,有利于释放居民消费潜力、稳定就业和收入预期、支持股票市场[4] - 9月26日政治局会议进一步强化了经济政策的重要性,后续财政政策也将跟进,有利于"保基本民生、保工资、保运转"和"促消费"[5] - 预计四季度将会有更多货币和财政政策出台,政策环境正在趋于宽松[6] - 食品饮料板块目前估值处于历史低位,有回归的内在需求,节后有望持续回涨[6] 行业投资建议 - 推荐关注保健品、软饮料、烘焙、零食等新兴品类,以及受益于糖蜜价格下跌的酵母板块[6] - 关注由降息预期主导的白酒板块反弹,以及猪价反弹带来的肉制品基本面改善[6] - 具体标的推荐包括劲仔食品、千味央厨、立高食品、安琪酵母、仙乐健康、仲景食品、今世缘等[6]