资讯要闻及点评 - 中共中央政治局会议强调加大财政货币政策逆周期调节力度，降低存款准备金率，实施有力度的降息，促进房地产市场止跌回稳，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市 [2][15] - 中国证监会宣布推动中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点，建设培育鼓励长期投资的资本市场生态，大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展 [2][17] - 中国人民银行拟下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性1万亿元，下调7天逆回购利率0.2个百分点，引导市场存款利率同步下行 [8] - 降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右，全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15% [8][9] - 创设新型货币政策工具支持股票市场稳定发展，包括证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款，首期互换便利操作规模5000亿元 [10] - 证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，鼓励私募投资基金积极参与并购重组 [12] - 中共中央、国务院发布关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见，部署24条举措强化宏观调控就业优先导向，支持各类经营主体稳岗扩岗 [13] 市场概览 - 本周国内证券市场主要指数全线上涨，创业板指数涨幅为22.7%，申万一级行业中，食品饮料行业本周涨幅为26.1% [3][22] - 上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数过去一周涨跌幅分别为12.8%、17.8%、22.7%、15.7%、15.1%、15.6%、15.1%、14.1%、16.4% [22] - 申万一级行业中，本周涨跌幅前五的行业为食品饮料、美容护理、非银金融、房地产、建筑材料，涨幅分别为26.1%、24.4%、23.0%、20.1%、18.6% [24] 投资建议 - 基于本周一揽子政策出炉提振经济及内需，推荐关注消费、房地产、券商等行业 [4][27] - 半年报表现较好的行业：电子、汽车、家电、公用事业、通信等行业 [4][27] - 新质生产力：培育壮大新兴产业和未来产业，推动传统产业转型升级，新质生产力长期重点关注 [4][27] - 央国企：关注央国企并购重组和市值管理考核 [4][27] - 黄金：随着美国进入到降息周期，黄金中长期投资机会将持续 [4][27] 行业观点 - 半导体行业迎来复苏，2024年全球半导体设备行业市场规模预计为983亿美元，同比+3%，2025年预计为1128亿美元，同比+15% [20] - 光刻机是半导体设备明珠，ASML在全球市场中一家独大，2023年ASML供给了全球92%的高端光刻机，2024年H1对中国大陆设备销售收入为42.77亿欧元，占公司光刻机销售收入的49%，同比增长142% [20] - 光刻机国产化曙光已现，65nm节点光刻机有望突破，上海微电子正在进行28nm浸没式光刻机样机的研发生产 [20]