报告行业投资评级 报告给予传媒行业"增持"评级。[4] 报告的核心观点 1. Meta 发布 AR 眼镜 Orion,具有超大视场角、全息显示、碳化硅镜片和全新人机交互模式等亮点,有望引领新一代 AR 眼镜的发展趋势。受益公司包括视频内容产出方、XR 游戏公司、已有 XR 内容落地的公司以及 IP 版权运营方。[9][12] 2. 2024 年国庆档电影预售票房表现良好,《749 局》暂列首位。在电影供给回暖和消费补贴的助力下,国庆档及四季度票房有望实现同比提升,推荐标的包括万达电影、博纳影业、百纳千成、上海电影等。[11][13] 行业投资机会分析 1. 沉浸式视频内容:有望率先在 AR 设备中得到呈现,受益公司包括万达电影、博纳影业、光线传媒、上海电影、华策影视、百纳千成等。[12] 2. XR 游戏:新的交互模式将诞生新的游戏玩法,受益公司包括恺英网络、吉比特、宝通科技、巨人网络、神州泰岳等。[12] 3. 已有 XR 内容落地的公司:具有先发优势,受益标的包括恒信东方、风语筑、丝路视觉、罗曼股份等。[12] 4. IP 版权运营方:优质 IP 在 XR 新时代仍将焕发新机,受益公司包括上海电影、掌阅科技等。[12] 5. 电影行业:在电影供给回暖和消费补贴的助力下,国庆档及四季度票房有望实现同比提升,推荐标的包括万达电影、博纳影业、百纳千成、上海电影等,受益标的包括横店影视、猫眼娱乐、光线传媒、中国电影等。[13]