行业投资评级和重点个股 当前行业投资策略 - 本周医药生物指数上涨15.28%,跑输沪深300指数0.42个百分点,行业涨跌幅排名第15。[23][24] - 2024年初以来至今,医药行业下跌16.49%,跑输沪深300指数24.43个百分点,行业涨跌幅排名第29。[23][24] - 本周医药行业估值水平(PE-TTM)为25倍,相对全部A股溢价率为79.7%(+3.47pp),相对剔除银行后全部A股溢价率为33.82%(+1.35pp),相对沪深300溢价率为115.66%(+5.14pp)。[25][26][27] - 本周相对表现最好的子板块是医院、疫苗、线下药店,分别上涨27%、20.4%、18.6%,年初以来跌幅最小前三板块分别是医药流通、原料药、化学制剂,跌幅分别为6.8%、7.3%和7.5%。[28][29] 重点投资方向 - 重申2024年中期策略,看好医药板块下半年行情,重点看好低估值、出海、院内刚需三大主线。[10][11] - 方向一:包括高股息OTC个股,国企改革预期相关板块。[10] - 方向二:包括IVD、呼吸机及呼吸道检测产品、手套、冠脉支架等器械出海,创新药及类似物出海。[10] - 方向三:关注院内医疗刚性需求,如血制品、骨科、麻醉药、胰岛素、IVD、电生理等领域,消费医疗属性品种,以及上游等板块。[10][11] 推荐组合 - 推荐组合:贝达药业、赛诺医疗、上海莱士、荣昌生物、怡和嘉业、马应龙、美好医疗。[10][11] - 稳健组合:恒瑞医药、新产业、华东医药、甘李药业、恩华药业、济川药业、葵花药业、亿帆医药。[15][16] - 科创板组合:首药控股-U、泽璟制药-U、圣湘生物、博瑞医药、普门科技。[18][19] - 港股组合:和黄医药、康方生物、科伦博泰生物-B、先声药业、亚盛医药-B、再鼎医药、诺诚健华、爱康医疗。[20][21] 行业二级市场表现 行业及个股涨跌情况 - 本周医药生物指数上涨15.28%,跑输沪深300指数0.42个百分点,行业涨跌幅排名第15。[23] - 2024年初以来至今,医药行业下跌16.49%,跑输沪深300指数24.43个百分点,行业涨跌幅排名第29。[23] - 本周相对表现最好的子板块是医院、疫苗、线下药店,分别上涨27%、20.4%、18.6%,年初以来跌幅最小前三板块分别是医药流通、原料药、化学制剂,跌幅分别为6.8%、7.3%和7.5%。[28][29] - 个股方面,本周医药行业A股(包括科创板)有474家股票涨幅为正,3家下跌。[30] 资金流向及大宗交易 - 本周南向资金合计买入42.97亿元,港股通(沪)累计净买入34.99亿元,港股通(深)累计净买入7.98亿元。[39] - 2024年8月12日-8月16日,北向资金合计卖出50.36亿元。[39] - 本周医药生物行业中共有16家公司发生大宗交易,成交总金额为308.97百万元。[40][41] 融资融券情况 - 本周融资买入标的前五名分别为:药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、老百姓、康龙化成。[42] - 本周融券卖出标的前五名分别为:恒瑞医药、华润三九、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科。[42] 公司动态 股东大会信息 - 截至2024年9月27日公告信息,未来三个月拟召开股东大会的医药上市公司共有34家。[44][45] 定增进展 - 截至2024年9月27日已公告定增预案但未实施的医药上市公司共有26家。[46][47] 限售股解禁 - 截至2024年9月27日公告信息,未来三个月内有限售股解禁的医药上市公司共有36家。[48][49][50] 股东减持 - 截至2024年9月27日本周共7家医药上市公司股东减持。[51][52] 股权质押 - 截至2024年9月27日,医药上市公司股权质押前10名的公司分别为ST中珠、新里程、海王生物等。[53][54] 最新新闻与政策 审批及新药上市 - 9月27日,复星医药控股子公司锦州奥鸿药业有限责任公司的SBK010口服溶液获受理。[55] - 9月27日,百时美施贵宝的精神分裂症新药Cobenfy获批上市。[55] - 9月27日,百济神州的1类新药BGB-26808片获批临床。[55] 研发进展 - 9月27日,艾伯维的D1/D5多巴胺受体部分激动剂tavapadon的TEMPO-1研究取得积极进展。[56] - 9月27日,正大天晴的1类新药TQH2722注射液获批临床试验。[56] 报告梳理 上周研究报告 - 【医药2024年半年报总结】期待下半年业绩恢复[57] - 【创新药周报】2024年9月第三周创新药周报[57] - 【周报】创新药短期回调,无需过度悲观[57] 核心公司深度报告 - 迈瑞医疗、恒瑞医药、药明康德等公司的深度报告[58][59] 精选行业报告 - 2024年中期投资策略、2024年度投