报告行业投资评级 本报告维持对机械设备行业的"看好"评级。[1] 报告的核心观点 板块周表现 - 本周（2024/9/23-2024/9/27），CJ 机械设备指数上涨 13.5%，涨幅前五的板块是锂电设备/半导体及3C设备/环保设备/楼宇设备/磨具磨料，分别上涨：22.7%/16.2%/15.5%/15.1%/15.0%。[5] 板块估值水平 - 机械板块 PE（TTM）中位数达 31x，其中估值最高的是农用机械（76x），最低的是工程机械（16x）。从 10 年内的历史数据看，机械板块市盈率处于 19.7%分位。[7] 政治局会议分析 - 政治局会议分析研究经济形势，逆周期调节力度有望加大。会议提出要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层"三保"工作。[1] 特斯拉新品发布会 - 9 月 26 日特斯拉公布了主题为"We, Robot"的活动预热海报，对公司 10 月 10 日的新品发布会进行宣传，并有望推出 Robotaxi 等新产品。随着 Robotaxi 亮相和未来走向成熟，特斯拉的人形机器人智能化也将持续升级，并持续引发人形机器人升级浪潮。[1] 机械指数大涨的复盘 - 统计了机械设备指数自 2003 年以来的周涨幅情况，本周机械设备指数大涨 13.5%，在历史上排名第 5，考虑到目前细分指数更丰富，其大涨的难度属于历史罕见水平。从 33 次大涨中，当周平均涨幅 10.4%，第二周涨幅平均 1.3%，未来 30 天涨幅平均 3.4%，未来 60 天涨幅平均 11%。[4] 投资建议与投资标的 建议关注的细分领域及标的 - 工程机械：三一重工、中联重科、恒立液压、建设机械、艾迪精密 - 工业设备：杭叉集团、安徽合力、海天精工、纽威数控、科德数控、秦川机床、伊之密、埃斯顿 - 物流自动化：音飞储存、诺力股份、中集车辆 - 能源装备：先导智能、捷佳伟创、杰瑞股份、迪威尔、郑煤机、天地科技 - 轨交装备：中国中车、中铁工业、交控科技 - 服务&消费：安车检测、华测检测、杰克股份、捷昌驱动、凯迪股份、永创智能 - 激光设备：帝尔激光、英诺激光、海目星[2] 风险提示 - 宏观经济不及预期、房地产投资不及预期、基建投资不及预期、原材料价格上涨、海外需求放缓、地缘政治冲突、人形机器人进展不及预期。[2]