货币政策和房地产政策 - 降息周期开启，宽松周期已然开启[4] - 降准50bps已落地，未来可能还有25-50bps的降准[4] - 二套房首付比例由25%下调至15%，与首套持平[12] - 3000亿元保障性住房再贷款央行资金支持比例上调至100%[12] - 经营性物业贷款和"金融16条"延期至2026年年底[12] 资本市场政策 - 创设证券、基金、保险公司互换便利，首期规模5000亿元[15][16] - 创设股票回购、增持专项再贷款，首期规模3000亿元[16] - 证监会发布市值管理指引，激发上市公司大股东、高管等相关主体的内生动力[16] - 中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》[27][28] 市场表现 - 中秋节后至今A股收8连阳，上证指数涨幅达12.32%[18] - 创业板指上涨23.19%、科创50上涨15.08%[18] - 申万31个一级行业全部上涨，房地产、食品饮料、非银金融等涨幅居前[22] 风险提示 - 地缘政治风险[34] - 政策落地不及预期的风险[34]