报告行业投资评级 - 看好信创、新质生产力、AI三大方向 [1] 报告的核心观点 基本面、估值、持仓三重底已现，凸显配置性价比 - 收入端景气度仍然低迷，大企业相较于小企业有更好的韧性 [1] - 行业利润率已经位于盈亏平衡线附近，未来基本没有进一步下降的空间 [1] - 三种估值方法都说明行业估值水平位于近五年来不到5%分位 [1] - 基金配置比例已下降至2.62%，低配1.29%，同样位于近五年来5%分位以下 [1] 信创与政策与需求双驱动 - 支持性政策不断出台，为信创常态化采购提供有力保障 [1] - 信息化创新领域逐步进入订单落地期，相关政策的持续发布为行业注入强劲动力 [1] - "微软蓝屏故障"、"黎巴嫩通信设备爆炸"等海外突发事件凸显IT产业链自主可控的重要性 [1] - 华为计算生态不断迭代，成为市场核心参与者之一 [1] 新质生产力、AI与云计算等技术将持续推动中长期增长 - 车路云、低空经济等新兴生产力技术领域获得政策大力支持 [1] - 人工智能、大数据、云计算等核心技术的突破和应用加速落地 [1] - 随着技术逐步成熟，行业发展空间广阔，中长期增长趋势明确 [1]