宏观经济分析 - 预计美元走势将于2024年底逐渐明朗,主要取决于美国经济表现[1] - 日本央行12月或明年初加息,但日元2025年仍走势偏弱[1] - 欧元明年大概率会在震荡中小幅抬升[1] - 2025年英镑将延续强势[1] - 2025年澳元将呈现震荡上升态势[1] 资本市场分析 - 政策加力,隐含决策者对经济政策与资本市场的态度转变[1] - 股市无风险利率下降,风险偏好提振,史诗级反弹出现[1] - 美联储降息落地,港股领涨全球主要股指[3] - 机构止盈潮尚不会立即爆发,但"股债单向跷跷板"效应值得关注[1] 行业分析 - 上大股份是国内高温及高性能合金领军企业,2023年实现营收/归母净利润20.35/1.51亿元[2] - 光伏装机增速放缓,全国火电利用小时数环比改善[1] - 化工品出口整体增长较好,建议关注格局良好且需求存在一定向上弹性的化工品[14] - 建筑行业政策加码超预期,行情反转,增特产业趋势向好[15] - 煤炭基本面向上超市场预期,看好基本面超预期背景下煤炭板块年内第二波机会[17]