报告行业投资评级 - 报告维持行业"推荐"评级[6] 报告的核心观点 - 特斯拉作为链主有望打开人形机器人市场的想象空间,Optimus的快速迭代为人形机器人产业落地的确定性提供了保障,相关产业链有望受益[5] - 工博会多家知名企业参展,展出了多款人形机器人产品,如埃斯顿酷卓的首台人形机器人和节卡机器人的JAKAK-1人形机器人[3] - 特斯拉将于10月10日发布人形机器人产品,并预计明年将有超过1000台,乃至数千台在运行的Optimus机器人[4] 行业研究总结 总体情况 - 工博会期间,多家知名企业参展,展出了多款人形机器人产品[3] - 特斯拉作为链主有望打开人形机器人市场的想象空间,Optimus的快速迭代为人形机器人产业落地的确定性提供了保障[5] 重点企业 - 埃斯顿酷卓携首台人形机器人首次亮相,身高170厘米、单臂负载5千克、步行速度每小时3千米[3] - 节卡机器人的JAKAK-1人形机器人全球首发首展,身高180厘米,全身具有29个活动关节,双臂共有14个自由度,单臂可提起3-5公斤的重物[3] - 特斯拉将于10月10日发布人形机器人产品,并预计明年将有超过1000台,乃至数千台在运行的Optimus机器人[4] 投资建议 - 总成方面,建议关注三花智控、拓普集团等此前与特斯拉在新能源汽车领域合作的厂商[5] - 核心零部件中,丝杠建议关注五洲新春、恒立液压、贝斯特、北特科技等;减速器建议关注绿的谐波、中大力德;电机建议关注江苏雷利、鸣志电器、禾川科技、伟创电气、步科股份;传感器建议关注东华测试、柯力传感、汉威科技[5] - 其他建议关注工业机器人本体厂商亿嘉和、博实股份、优必选[5]