行业投资评级 - 申万行业指数:电力设备(0763)和沪深300指数均呈现持续向好的趋势 [2][3] 报告的核心观点 光伏板块 - 硅料供应量预计增长约4%,硅片价格下降,电池片和组件价格也呈下降趋势,但受制于下游需求较弱,价格修复回升较有难度 [7] - 建议关注TOPCon浆料龙头帝科股份,其技术领先优势有望进一步提升盈利 [7][14] 风电板块 - 陆上风电机组招标和开标规模持续增加,整机价格持续修复,行业基本面有望回暖 [15] - 海上风电项目建设稳步推进,国内外海风需求共振,零部件厂商业绩有望维持增长 [15][16][17] - 建议关注海工设备龙头大金重工和海缆龙头东方电缆 [17] 根据目录分别总结 1. 投资要点 光伏板块 - 硅料、硅片排产有望上行,但产业链价格仍待终端起量 [7] - 建议关注帝科股份,其TOPCon浆料龙头地位和技术优势有望提升盈利 [14] 风电板块 - 整机价格持续修复,海上风电项目建设稳步推进 [15][16] - 建议关注大金重工和东方电缆等零部件龙头 [17] 2. 行情回顾 - 本周申万光伏设备板块上涨16.65%,申万风电设备板块上涨14.48% [19][20] - 主力资金净流入前五为隆基绿能、TCL中环等,净流出前五为阳光电源、阿特斯等 [21][22] 3. 行业动态 - 行业新闻包括德国汉堡国际风能展、陕西汉阴县90MW光伏电站项目等 [24] - 公司要闻包括双良节能子公司签订光伏EPC合同等 [25] - 上市公司公告包括阿特斯股权激励计划、捷佳伟创回购股份等 [26] 4. 行业数据跟踪 - 光伏产业链各环节价格走势,硅料、硅片、电池片、组件等价格变动情况 [28]-[41] - 风电产业链主要原材料价格变动情况 [43]-[46]