报告行业投资评级 - 汽车行业投资评级为优于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 主流车企电动智能化进一步加速，叠加政策利好释放需求，行业销量有望保持稳健增长[5] - 整车厂方面，建议关注比亚迪、长城汽车等；零部件方面，建议关注岱美股份、通用股份等[5] 根据相关目录分别进行总结 行业重点新闻 - 美国拟禁止联网汽车使用中国软硬件，加拿大拟跟进[4][10] - “浦东 - 金山 - 海宁”双向低空载客航线启动试飞，拟 10 月上旬商业化飞行，单程票价 1400 - 2400 元/位[4][10] - 智界 R7 开启大定，Max 版和 Ultra 版 10 月 15 日交付，Pro 版 11 月 15 日交付[4][10] - 美国设立 10 亿美元新基金助零部件供应商电动化转型[4][10] - 零跑和 Stellantis 在欧洲接单，T03 或年底在波兰生产[4][10] - 特斯拉 10 月 11 日将发布新品，预计与机器人或 Robotaxi 有关[4][10] - 预计 24 年 200 万辆低排放标准乘用车退出，8 月新能源汽车零售 102.7 万辆，环比增 17%，渗透率超 50%[4][10] - 东风与华为联合布局下一代电子电气架构[4][11] - “价格战”致新车市场 1 - 8 月零售累计损失 1380 亿元，8 月折扣率 17.4%[4][11] - 吉利将在越南建合资汽车装配厂，总投资 1.68 亿美元，2025 年上半年动工，2026 年初交付[4][11] - 蔚来 10 月 7 日将在欧洲发布 ET7、ET5 和 ES7[4][11] - 阿维塔 07 上市，指导价 21.99 - 28.99 万元，上市即交付[4][11] 板块市场表现 - 本周 A 股汽车板块跑输大盘，沪深 300 指数涨幅 15.70%，汽车板块涨幅 11.08%，位居 A 股中信一级行业第 26 位[5] - SW 乘用车涨幅 11.72%，小鹏汽车 - W、零跑汽车领涨[5] - SW 商用车涨幅 8.37%，江铃汽车、潍柴动力领涨[5] - SW 汽车零部件涨幅 11.46%，骏创科技、维科精密领涨[5] 本周乘用车、商用车、汽车零部件板块 PE 估值 - 本周乘用车、商用车、汽车零部件板块 PE 估值均上升[6] 新车发布 - 东风风神 L7 新能源、比亚迪海狮 05DM - i 等多款新车于 9 月 23 - 27 日上市[21] 上游重点数据跟踪 - 钢材、浮法平板玻璃、碳酸锂价格 2024 年 3 月起至今下降；铝锭、疑丙烯价格下降；天然橡胶价格上行[8] - 中国/东亚 - 北美西海岸集装箱运价指数上升后企稳，中国/东亚 - 北欧集装箱运价指数回落[8]