光伏：盈利见底+产能出清，左侧布局良机已现 - 2024年，在组件价格触底及全球经济恢复双重影响下，全球光伏装机有望实现快速增长 [1][2] - N型技术将替代Perc成为主流技术，相关技术企业受益 [2] - 各环节产能快速释放进入尾声，供给环节有望出现结构性机会 [2] - 看好格局优化后，需求快速增长带来的beta机会，以及各环节具备成本与规模优势的龙头企业 [2] 锂电池：产能出海及部分环节供需改善带来机会 - 2024年，预计海外EV销量增速30%以上，国内EV销量增速20%左右，成长性仍在 [2] - 产业链整体供需情况仍然较为宽松，产能利用率偏低，但由于不同梯队企业成本差异，行业盈利能力预计已经触底 [2] - 关注各环节出海进度，短期海外或出现供需错配 [2] - 关注前驱体环节一体化进程，看好三元材料中远期市占率反弹 [2] - 消费锂电需求有望反弹，带动相关板块beta机会 [2] 电力设备：出海需求高景气，国内新型电力系统智能化提速 - 新能源并网需求拉动电网投资，国内特高压建设进入高峰期，相关电网设备公司未来3年盈利增长确定性高 [2] - 电网投资侧重配用电为长期趋势，建议关注二次设备及一二次融合设备需求提升 [2] - 新型电力系统带动电网智能化升级趋势明确，建议关注相关智能表计，电网通信、软件企业 [2] - 海外电网投资需求提升，建议关注有出口的相关公司 [2] - 柔性直流，液冷超充充电桩等技术应用落地，建议关注相关产业链公司 [2] 储能：构网型储能关注度提升，欧美大储需求有望释放 - 受益新能源渗透率提升，储能有确定成长性，国内招标规模向好，海外市场对公司盈利至关重要 [2] - 欧美远期需求无虞，欧洲大储有望接力前期户储景气度；美国储能月度数据现环比改善，同时等待降息落地后美储装机需求释放 [2] - 国内市场景气度持续向好，但产能严重过剩、出清仍需等待节奏，整体系统价格已处于底部，但反弹时点还需观察 [2] - 构网型储能政策支持+需求显现，有望解决弱电网痛点，同时构网型有望提振PCS单价 [2] 风电：欧洲海风建设如火如荼，国内核准开工加快 - 陆风受并网影响，整体装机进度低于预期，预计2024年下半年开始改善 [3] - 海风政策积极信号频出，广东、福建竞配落地加速产业发展，中长期向好趋势不改 [3] - 国内企业具备成本优势，出海逻辑通顺，风机、塔筒节奏较快，受益海外需求稳增打开增长空间 [3] 工控：内需稳中有升，外需提振增长 - 工控企业订单拐点在即，2024年有望迎复苏 [3] - 短期国产替代仍为主线，建议关注中大型PLC突破 [3] - 中长期看好工控一体化出海抢占市场份额，海外布局存在先发优势 [3] - 下游新能源需求维持较好增速，叠加人形机器人及未来更多领域拓展，建议关注相关题材公司 [3]