行业投资评级 - 报告维持行业"增持"评级 [1] 核心观点 - 过去一周,政策端利好密集发布,带动超跌顺周期建材板块止跌回稳 [3] - 924金融支持经济高质量发展会议中提出多项房地产金融支持政策,包括引导银行降低存量房贷利率、统一房贷最低首付比例至15%等 [3] - 9月26日政治局会议提出要促进房地产市场止跌回稳,加大"白名单"项目贷款投放力度,支持盘活存量限制土地,以及调整住房限购政策、降低存量房贷利率等 [3] - 9月29日晚间,央行会同金融监管总局出台四项金融支持房地产政策,包括完善商业性个人住房贷款利率定价机制,以及优化个人住房贷款最低首付比例至15%等 [3] 行业重点数据跟踪 - 水泥:过去一周全国水泥均价为501.16元/吨,周环比微降0.1% [4] - 平板玻璃:过去一周全国浮法平板玻璃均价1245元/吨,周环比下跌5.6% [4][5] - 光伏玻璃:过去一周光伏玻璃价格21.25元/平方米,价格环比下跌3.4% [5] - 玻纤:过去一周玻纤缠绕直线纱价格环比持平 [5] - 碳纤维:过去一周碳纤维价格保持稳定 [5] 投资建议 - 建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头,如伟星新材、北新建材、兔宝宝等 [6] - 建议关注技改加速、进入"金九"旺季需求有望改善的水泥板块,如华新水泥、海螺水泥 [6] 风险提示 - 宏观经济下行风险,政策落地不及预期,房地产行业修复不及预期 [7] - 统计样本带来数据差异 [7]