报告行业投资评级 - 维持锂钴行业增持评级 [9] 报告的核心观点 锂板块 - 下游进行小幅补库,市场成交有所好转 [9] - 无锡盘2411合约和广期所2411合约周度涨幅超5% [9] - 锂精矿价格环比上涨22美元/吨,受宏观及下游情绪影响,锂矿市场询盘及成交明显好转 [9] - 增持建议:永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、盛新锂能、藏格矿业 [9] - 受益标的:中矿资源、西藏矿业、江特电机、盐湖股份、天华新能、科达制造、西藏珠峰、川能动力 [9] 钴板块 - 终端需求滞缓,钴盐价格低位持稳 [9] - 钴业公司向电池前驱体等下游制造业延伸,构建成本优势 [9] - 受益标的:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、格林美 [9] 其他材料 - 磷酸铁锂价格环比上涨1.53%,三元材料价格环比下降0.31% [9] 根据目录分别总结 1. 周期研判 - 利好政策支撑,锂价小幅反弹 [10] - 碳酸锂期货价格和现货价格小幅上涨,预计未来一个月内锂价将在高位区间震荡 [10] - 钴价维持坚挺,下游需求相对平稳 [10] 2. 公司与行业动态 - 四川省出让两宗锂矿探矿权 [11] - 美国能源部拨款30亿美元支持25个电池制造项目 [11] - 华友钴业和青山控股集团在津巴布韦合作开发锂矿 [11] - Kodal Minerals的Bougouni锂项目建设可能有所延迟 [11] - 中矿资源拟开展远期结售汇业务 [11] - 赣锋锂业拟与南京公用等共同投资设立循环经济公司 [11] - 藏格矿业完成国能矿业34%股权收购 [11] - 盐湖股份拟将回购股份用于注销 [11] 3. 重点数据 - 8月新能源材料产品产量情况: - 氯化钴、四氧化三钴、磷酸铁锂、三元材料、锰酸锂产量环比上升 [12][14] - 8月锂盐进出口数据: - 碳酸锂进口量环比下降27%,氢氧化锂出口量环比上升15% [15][16] - 上周国内碳酸锂周产量和周库存环比下降 [19] - 上周电池级碳酸锂价格环比上涨1.95%,电池级氢氧化锂价格环比下降0.87% [19] - 上周锂精矿价格环比上涨1.43% [19] - 上周钴盐价格总体维稳 [19][20] - 上周三元前驱体和三元材料价格小幅下降 [21][22] - 上周磷酸铁锂价格环比上涨1.53% [23] 4. 上市公司盈利预测 - 给予永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、盛新锂能、藏格矿业增持评级 [29] - 给予中矿资源、天华新能、西藏矿业、江特电机、盐湖股份、科达制造、西藏珠峰、川能动力无评级 [29] - 给予华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、格林美无评级 [29] 5. 风险提示 - 新能源汽车增速不及预期,将对锂行业需求造成负面影响 [30]