行业投资评级 - 光伏行业投资评级为"强于大市"，未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅预计超过10%以上 [33] 行业核心观点 1. 9月光伏板块触底反弹，市场风险偏好显著提升 [1][2] 2. 美国本土光伏组件厂建设提速，将提升本土供给能力 [2] 3. 8月国内新增光伏装机量环比回落，光伏逆变器出口继续好转 [2] 4. 多晶硅供给持续缩减，光伏上游价格企稳 [3] 细分领域总结 1. 光伏细分子行业普涨，太阳能电池片和光伏背板涨幅靠前 [7][8] 2. 光伏个股普涨，涨幅前十名包括易成新能、晶澳科技等 [9] 行业动态 1. 支持利用沙漠、戈壁、荒漠等建设大型风光基地，支持"光储充"一体化项目发展 [10][11] 2. 河南光伏行业8月同比增加30.51%，加大低碳转型支持力度 [12][13] 投资建议 1. 短期多晶硅供给量显著降低，硅片厂开工率下行，光伏上游价格已见底 [30] 2. 长期来看，头部企业有望凭借规模优势等渡过行业低谷，建议关注光伏玻璃、胶膜等细分领域头部企业 [30] 风险提示 1. 国际贸易政策变化风险 [32] 2. 全球装机需求不及预期风险 [32] 3. 阶段性供需错配、产能过剩、盈利能力下滑风险 [32]