行业投资评级 - 报告行业投资评级为增持 [3] 报告核心观点 - 四季度旺季财政和地产政策持续加码催化,龙头尚有19-105%左右上涨空间 [3] - 推荐产业趋势好和2023Q3业绩低基数的高股息率大于2.25%且低PB小于1的央国企 [3][4] - 推荐中国建筑、中国能建、中国化学、中国交建、中国电建、中国中铁等公司 [20] 行业投资机会 1. 电网/水利/化工投资趋势向好 [19] 2. 地产投资降幅收窄 [19] 3. 中国能建在火电和电网领域具有国际领先优势 [23] 4. 中国建筑地产业务受益宽松政策加码 [28][29] 5. 中国化学前8月新签订单增20%,拓展高附加值新材料领域 [36][37] 6. 隧道股份持续发力车路云建设 [42][43]