报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 把握游戏资产估值修复机会 [1] 根据相关目录分别进行总结 选择游戏资产的逻辑一：政策支持态度明显 - 8月初国务院出台意见将网络游戏列入发展内容，政策态度从“严格规范”转变为“积极推动” [3][4] - 8月21日《魔兽世界》《炉石传说》与交警开展线下联合活动，主流媒体直播体验《黑神话悟空》，体现官方对游戏认同 [5][6] 选择游戏资产的逻辑二：核心双驱动因素即将爆发 - 内容载体扩容方面，智能汽车无人驾驶技术进步，汽车有望成为新的游戏载体 [7] - 科技进步方面，人工智能发展将从供给端提高生产效率、缩减成本和周期，从需求端提高游戏体验感 [8][9] 选择游戏资产的逻辑三：2024年第三、四季度业绩有低基数效应 - 2023年买量市场特殊情况使头部游戏公司买量周期延后，2023Q3或Q4业绩波动，为2024年同期利润同比增长提供有利基数 [10]