行业投资评级 - 计算机行业PE(TTM，整体法，剔除负值)为42倍，在申万一级行业中处于较高水平，市场仍持续认可其成长性[2] 报告的核心观点 行业回顾 - 计算机指数PE过去十年平均水平52倍，当前计算机PE仍大幅低于过去十年平均数，具备显著配置价值[2] - 2024Q2计算机行业基金重仓股合计市值为378.9亿元，环比下滑47.7%；占行业总市值比例为1.7%，环比下滑1.05pp，配置比例极低，筹码水平低于过去5年最低值，板块底部特征凸显[5][8] 行业策略 - 9月24日至9月26日，多重政策组合拳发布，市场迎来新一轮上行区间。两市成交额显著放大，30日沪深两市成交额达2.4万亿元，较上一日增长约74%，市场情绪实现反转，活跃度攀升[3] - 金融IT作为顺周期高弹性品种，持续受益于交易量提振和金融信创。C端炒股软件景气度向上，B端金融IT需求逐步释放[11][13] - 金融信创以"先试点，后全面"的推广方式进行，从办公OA等一般系统到核心业务系统的逐渐突破，信创软硬件投入占行业全年IT支出的30%。金融机构IT投入也在进一步向核心系统信创相关投入侧重[13][14] 风险提示 - 政策落地不及预期 - AI应用落地不及预期 - 信创进度不及预期 - 板块政策发生重大变化 - 研发进度不及预期等[15]